El insuficiente crecimiento de Ultralife Corporation (NASDAQ:ULBI) lastra el precio de las acciones

Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,9x, Ultralife Corporation(NASDAQ:ULBI) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de todas las empresas eléctricas de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,6x e incluso P/S superiores a 4x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

Vea nuestro último análisis de Ultralife

¿Cómo se ha comportado Ultralife recientemente?

Los ingresos de Ultralife han aumentado con firmeza recientemente, lo cual es agradable de ver. Tal vez el mercado esté esperando que este aceptable rendimiento de los ingresos caiga en picado, lo que ha mantenido la relación precio/ventas contenida. Los alcistas de Ultralife esperan que no sea así, para poder comprar el título a una valoración más baja.

Aunque no se dispone de estimaciones de analistas para Ultralife, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita repleta de datos para ver cómo se comporta la empresa en cuanto a beneficios, ingresos y flujo de caja.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan baja como la de Ultralife es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de ir a la zaga del sector.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 26%. Además, los ingresos han aumentado un 37% en total desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Esto contrasta con el resto de la industria, que se espera que crezca un 17% durante el próximo año, materialmente superior a las recientes tasas de crecimiento anualizado a medio plazo de la empresa.

Con esta información, podemos ver por qué Ultralife cotiza a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan que las recientes tasas de crecimiento limitadas continúen en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por el valor.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Ultralife?

Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Como sospechábamos, nuestro examen de Ultralife reveló que sus tendencias de ingresos a tres años están contribuyendo a su bajo P/S, dado que parecen peores que las expectativas actuales del sector. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Dicho esto, tenga en cuenta que Ultralife muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Ultralife, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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