Las prometedoras ganancias de Transcat (NASDAQ:TRNS) podrían descansar sobre cimientos blandos

Transcat, Inc.(NASDAQ:TRNS) acaba de presentar unos sólidos resultados, y el mercado ha reaccionado en consecuencia con una saludable subida del precio de la acción. Hemos realizado un análisis y creemos que los inversores están pasando por alto algunos detalles ocultos bajo las cifras de beneficios.

Vea nuestro último análisis de Transcat

Un aspecto esencial para evaluar la calidad de los beneficios es observar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. Transcat amplió el número de acciones emitidas en un 20% durante el año pasado. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta los beneficios por acción, es distraerse con las grandes cifras mientras se ignoran las cifras más pequeñas que hablan del valor por acción. Puede ver un gráfico del BPA de Transcat haciendo clic aquí.

¿Cómo afecta la dilución a las ganancias por acción (EPS) de Transcat?

Como se puede ver arriba, Transcat ha aumentado sus ingresos netos en los últimos años, con una ganancia anualizada de 73% en tres años. Pero el BPA sólo subió un 56% anual, exactamente en el mismo periodo. Y a primera vista impresiona el aumento del 28% del beneficio en el último año. Pero en comparación, el BPA sólo aumentó un 17% en el mismo periodo. Y así, se puede ver claramente que la dilución está influyendo en los beneficios de los accionistas.

Los cambios en el precio de las acciones tienden a reflejar los cambios en los beneficios por acción, a largo plazo. Así que, sin duda, será positivo para los accionistas que Transcat pueda aumentar el beneficio por acción de forma persistente. Pero, por otro lado, estaríamos mucho menos entusiasmados si supiéramos que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por ese motivo, se podría decir que el BPA es más importante que los ingresos netos a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Transcat

Cada acción de Transcat obtiene ahora una parte significativamente menor de su beneficio global, debido a la dilución de los accionistas existentes. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Transcat sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. No obstante, merece la pena señalar que su beneficio por acción ha crecido un 56% en los últimos tres años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en los beneficios estatutarios para reflejar el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Por tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Transcat que debería conocer.

En esta nota sólo hemos analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Transcat. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.