Los inversores de Lincoln Electric Holdings (NASDAQ:LECO) estarán satisfechos con su sólida rentabilidad del 162% en los últimos cinco años.

Lo máximo que puedes perder en cualquier acción (suponiendo que no uses apalancamiento) es el 100% de tu dinero. Pero cuando se elige una empresa que está realmente floreciente, se puede ganar más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Lincoln Electric Holdings, Inc.(NASDAQ:LECO) ha subido un impresionante 140% en los últimos cinco años. En la última semana, la cotización ha subido un 1,6%.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Lincoln Electric Holdings

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Comparando los beneficios por acción (BPA) y los cambios en el precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Lincoln Electric Holdings consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 13% al año. Este crecimiento de los beneficios por acción es más lento que el crecimiento del precio de las acciones del 19% anual, durante el mismo periodo. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión del negocio que hace cinco años. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la mediana de empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Lincoln Electric Holdings es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Qué pasa con los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Lincoln Electric Holdings, el TSR de los últimos 5 años fue del 162%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Lincoln Electric Holdings han subido un 6,7% en el año (incluso incluyendo los dividendos). Pero esta cifra es inferior a la media del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 21% en cinco años. Es muy posible que se trate de una empresa que merezca la pena vigilar, dada la continua acogida positiva, a lo largo del tiempo, por parte del mercado. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Lincoln Electric Holdings, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aun así, tenga en cuenta que Lincoln Electric Holdings está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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