Creemos que Fastenal (NASDAQ:FAST) puede controlar su deuda

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Fastenal Company(NASDAQ:FAST) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

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¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

¿Cuál es la deuda neta de Fastenal?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Fastenal tenía 200,0 millones de dólares de deuda en marzo de 2025; aproximadamente la misma que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 231,8 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 31,8 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Fastenal?

Podemos ver en el balance más reciente que Fastenal tenía pasivos por valor de 785,2 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 395,4 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 231,8 millones de dólares en efectivo y 1.280 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 329,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Teniendo en cuenta el tamaño de Fastenal, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por lo tanto, es muy poco probable que esta empresa de 45.500 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena echar un vistazo a su balance. En pocas palabras, el hecho de que Fastenal tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Vea nuestro último análisis de Fastenal

Aunque Fastenal no parece haber ganado mucho en la línea EBIT, al menos los beneficios se mantienen estables por ahora. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Fastenal puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Fastenal puede tener efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. En los tres últimos años, Fastenal registró un flujo de caja libre equivalente al 66% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Fastenal tiene 31,8 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Fastenal sea arriesgado. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Fastenal , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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