Operadora de Sites Mexicanos. de (BMV:SITES1A-1) Asume Cierto Riesgo Con Su Uso De Deuda

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su endeudamiento, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Operadora de Sites Mexicanos, S.A.B. de C.V.(BMV:SITES1A-1) sí utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis para Operadora de Sites Mexicanos. de

¿Cuál es la deuda neta de Operadora de Sites Mexicanos. de?

La siguiente gráfica, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que Operadora de Sites Mexicanos. de tenía una deuda de Mex$21,300 millones en septiembre de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, tiene $3,710 millones en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de $17,600 millones.

Un vistazo a los pasivos de Operadora de Sites Mexicanos. de

Podemos ver en el balance general más reciente que Operadora de Sites Mexicanos. de tenía pasivos por Mex$10.9 mil millones que vencían dentro de un año, y pasivos por Mex$49.1 mil millones que vencían después de ese plazo. Por otra parte, tenía un efectivo de 3.710 millones de dólares y cuentas por cobrar por valor de 1.740 millones de dólares con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de Mex$54,600 millones más que su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo, combinados.

Este déficit proyecta una sombra sobre la empresa de 35.700 millones de dólares, como un coloso que se eleva sobre los simples mortales. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. A fin de cuentas, Operadora de Sites Mexicanos. de probablemente necesitaría una importante recapitalización si sus acreedores exigieran el reembolso.

Para medir la deuda de una empresa en relación con sus beneficios, calculamos su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) divididos por sus gastos por intereses (su cobertura de intereses). De esta manera, consideramos tanto el quantum absoluto de la deuda, como las tasas de interés que se pagan por ella.

Aunque la deuda de Operadora de Sites Mexicanos. de es sólo del 2,2, su cobertura de intereses es realmente muy baja, del 2,0. Esto sugiere que la empresa está pagando bastante menos de lo que debe. Esto sugiere que la empresa está pagando tasas de interés bastante altas. De cualquier manera no hay duda de que la acción está usando un apalancamiento significativo. También es relevante que Operadora de Sites Mexicanos. de ha incrementado su EBIT en un muy respetable 21% en el último año, mejorando así su capacidad para pagar la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Operadora de Sites Mexicanos. de mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En los tres últimos años, Operadora de Sites Mexicanos. de ha generado un flujo de caja libre equivalente al 84% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Nuestra opinión

Ni la capacidad de Operadora de Sites Mexicanos. de para gestionar su pasivo total ni su cobertura de intereses nos hacen confiar en su capacidad para endeudarse más. Pero su conversión de EBIT a flujo de efectivo libre cuenta una historia muy diferente, y sugiere cierta capacidad de recuperación. Cuando consideramos todos los factores comentados, nos parece que Operadora de Sites Mexicanos. de está asumiendo algunos riesgos con su uso de la deuda. Aunque esa deuda puede impulsar los rendimientos, creemos que la empresa tiene suficiente apalancamiento ahora. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. En este sentido, debería tener en cuenta la señal de advertencia que hemos detectado en Operadora de Sites Mexicanos. de.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Tienes comentarios sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.