Las acciones de Quálitas Controladora. de (BMV:Q) se comportan mejor que el crecimiento de sus beneficios subyacentes en los últimos cinco años

Creemos que todos los inversores deberían tratar de comprar y mantener empresas de alta calidad ganadoras a lo largo de varios años. Y las empresas de mayor calidad pueden ver crecer el precio de sus acciones en grandes cantidades. Por ejemplo, el precio de las acciones de Quálitas Controladora, S.A.B. de C.V.(BMV:Q) ha subido la friolera de un 327% en la última media década, lo que supone un magnífico rendimiento para los titulares a largo plazo. Esto demuestra la creación de valor que pueden lograr algunas empresas. Los accionistas también se han alegrado de la subida del 23% registrada en los tres últimos meses.

Dado que la acción ha aumentado su capitalización bursátil en 2.400 millones de dólares mexicanos sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando los rendimientos a largo plazo.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Quálitas Controladora. de logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 12% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 34% anual, durante el mismo periodo. Por tanto, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Quálitas Controladora. de, el TSR de los últimos 5 años fue del 410%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Quálitas Controladora. de han recibido una rentabilidad total para el accionista del 77% durante el último año. Eso incluyendo el dividendo. Es mejor que la rentabilidad anualizada del 39% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente fantasma del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Quálitas Controladora. de , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, Quálitas Controladora. de puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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