Los inversores en Kimberly-Clark de México S. A. B. de C. V (BMV:KIMBERA) han obtenido un rendimiento del 4,8% en los últimos cinco años.

Idealmente, su cartera global debería batir la media del mercado. En este punto, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en Kimberly-Clark de México, S. A. B. de C. V.(BMV:KIMBERA), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 18%.

Así que echemos un vistazo y veamos si el desempeño a largo plazo de la empresa ha estado en línea con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Kimberly-Clark de México S. A. B. de C. V

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Mientras que el precio de la acción disminuyó durante cinco años, Kimberly-Clark de México S. A. B. de C. V consiguió aumentar el BPA una media del 12% anual. Dada la reacción del precio de la acción, uno podría sospechar que la UPA no es una buena guía del desempeño del negocio durante el período (tal vez debido a una pérdida o ganancia puntual). O posiblemente, el mercado era muy optimista de antemano, por lo que la acción ha decepcionado, a pesar de la mejora del BPA.

Es extraño ver un comportamiento tan apagado de la cotización a pesar de un crecimiento sostenido. Tal vez haya una pista en otras métricas.

Observamos que el dividendo se ha mantenido saludable, por lo que eso no explicaría realmente la caída del precio de las acciones. No nos queda claro a primera vista por qué ha bajado el precio de las acciones, pero una investigación más a fondo podría aportar algunas respuestas.

A continuación puede ver cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Kimberly-Clark de México S. A. B. de C. V es bien conocida por los inversionistas, y muchos analistas inteligentes han tratado de predecir los niveles futuros de ganancias. Puedes ver lo que los analistas predicen para Kimberly-Clark de México S. A. B. de C. V en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que el rendimiento de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Kimberly-Clark de México S. A. B. de C. V, su TSR ha sido del 4,8% en los últimos 5 años. Eso supera el rendimiento de su cotización que mencionamos anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 5,2% en el último año, los accionistas de Kimberly-Clark de México S. A. B. de C. V perdieron un 9,4% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen resultados inferiores a los del mercado en un periodo de doce meses. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 0,9% anual a lo largo de media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Kimberly-Clark de México S. A. B. de C. V que deberías tener en cuenta.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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