El Precio de Gruma, S.A.B. de C.V. (BMV:GRUMAB) Desentona con las Ganancias

La relación precio-beneficio (P/B) de 14.4 veces de Gruma, S.A.B. de C.V. (BMV:GRUMAB) podría hacerla ver como una venta en este momento en comparación con el mercado en México, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/B por debajo de 11 veces e incluso las P/B por debajo de 7 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Gruma. de, ya que sus beneficios han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los beneficios, lo que ha elevado el PER. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Gruma. de?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al mercado para que las relaciones P/E como la de Gruma. de se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 33% el año pasado. El último periodo de tres años también ha registrado un excelente aumento global del 78% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 6,1% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el mercado registre un crecimiento anual del 15%, la empresa está preparada para obtener unos resultados más débiles.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Gruma. de se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando mucho en el precio de la acción.

¿Qué podemos aprender del PER de Gruma. de?

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Gruma. de reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, lo que haría bajar su elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Gruma. de la que debes estar enterado.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.