Los inversores en Organización Soriana S. A. B. de C. V (BMV:SORIANAB) han obtenido notables rendimientos del 78% en los últimos tres años.

Una forma sencilla de beneficiarse del mercado bursátil es comprar un fondo indexado. Pero si elige las acciones individuales adecuadas, podría ganar más que eso. Por ejemplo, los accionistas de Organización Soriana, S. A. B. de C. V.(BMV:SORIANAB) han visto subir el precio de la acción un 71% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (13%, sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción ha obtenido sólo un 15% en el último año, incluidos los dividendos.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Organización Soriana S. A. B. de C. V

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de la acción, Organización Soriana S. A. B. de C. V logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 6,1% anual. En comparación, la ganancia de 20% anual en el precio de la acción supera el crecimiento de la UPA. Esto sugiere que, a medida que la empresa progresó en los últimos años, se ganó la confianza de los participantes en el mercado. Es bastante habitual ver cómo los inversores se enamoran de una empresa tras unos años de sólido progreso.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con mayor detalle).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Organización Soriana S. A. B. de C. V, tiene un TSR del 78% en los últimos 3 años. Esto supera el rendimiento de la acción que mencionamos anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Organización Soriana S. A. B. de C. V ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 15% en los últimos doce meses. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 10% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. ¿Es Organización Soriana S. A. B. de C. V barata en comparación con otras empresas? Estas 3 medidas de valuación podrían ayudarle a decidir.

Por supuesto, Organización Soriana S . A. B. de C. V puede no ser la mejor acción para comprar. Entonces tal vez le interese ver esta colección gratuita de acciones de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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