El crecimiento anual anual del Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple (BMV:BBAJIOO) del 16% superó el crecimiento de los beneficios de la empresa durante el mismo periodo de cinco años.

Los accionistas de Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple(BMV:BBAJIOO) han visto descender el precio de la acción un 13% durante el mes. Pero al menos la acción ha subido en los últimos cinco años. Por desgracia, su rentabilidad del 40% es inferior a la del mercado, del 49%. Aunque los rendimientos a largo plazo son impresionantes, sentimos cierta simpatía por quienes compraron más recientemente, dada la caída del 18% en el último año.

Tras la fuerte subida de la semana pasada, merece la pena comprobar si la mejora de los fundamentales ha impulsado la rentabilidad a largo plazo.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, el Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 15% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 7% del precio de la acción. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción estos días. Este sentimiento de cautela se refleja en su (bastante bajo) PER de 4,94.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Por supuesto, es excelente ver cómo el Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Si está pensando en comprar o vender acciones de Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Qué pasa con los dividendos?

A la hora de analizar la rentabilidad de una inversión, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso del Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple, su TSR ha sido del 111% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 4,9% en el último año, los accionistas del Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple perdieron un 7,0% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen resultados inferiores a los del mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 16%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Aunque merece la pena considerar los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia con el Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple (al menos 1 que es un poco desagradable) , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Pero atención: Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de crecimiento futuro).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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