PG&E Corporation hat die Einnahmen um 13% verfehlt: Was Analysten für die Zukunft erwarten

Die PG&E Corporation(NYSE:PCG) hat letzte Woche ihre Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt, und wir wollten sehen, wie sich das Unternehmen entwickelt und was die Prognostiker der Branche nach diesem Bericht über das Unternehmen denken. Der Umsatz lag mit 5,9 Mrd. USD um 13 % unter den Erwartungen der Analysten, obwohl sich die Verluste nicht wesentlich verschlechtert zu haben scheinen, denn der statutarische Verlust pro Aktie von 0,34 USD entspricht den Erwartungen der Analysten. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr zu sehen.

Siehe unsere neueste Analyse für PG&E

Nach dem Ergebnisbericht der letzten Woche prognostizieren die zwölf Analysten von PG&E für 2024 einen Umsatz von 24,1 Mrd. US$, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 14 % auf 1,29 US$ steigen. Im Vorfeld dieses Berichts hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 24,9 Mrd. US$ und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,29 US$ prognostiziert. Es sieht also so aus, als ob die Analysten nach der jüngsten Bekanntgabe der Ergebnisse etwas weniger optimistisch geworden sind, denn es wird erwartet, dass die Einnahmen sinken, obwohl das Unternehmen den Gewinn pro Aktie halten soll.

Der Konsens hat sein Kursziel von 19,56 USD bestätigt, was zeigt, dass die Analysten nicht erwarten, dass die schwächeren Umsatzerwartungen im nächsten Jahr einen wesentlichen Einfluss auf den Marktwert von PG&E haben werden. Es gibt jedoch noch eine andere Möglichkeit, die Kursziele zu betrachten, nämlich die Spanne der von den Analysten vorgeschlagenen Kursziele, denn eine breite Spanne von Schätzungen könnte auf unterschiedliche Ansichten über mögliche Ergebnisse für das Unternehmen hindeuten. Der optimistischste PG&E-Analyst hat ein Kursziel von 22,00 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste das Unternehmen mit 15,50 US-Dollar bewertet. Dies zeigt, dass es immer noch eine gewisse Vielfalt bei den Schätzungen gibt, aber die Analysten scheinen nicht völlig geteilter Meinung über die Aktie zu sein, als ob es sich um eine Erfolgs- oder Misserfolgssituation handeln könnte.

Wenn wir nun das Gesamtbild betrachten, können wir diese Prognosen u. a. daran messen, wie sie sich im Vergleich zur bisherigen Leistung und zu den Wachstumsschätzungen der Branche darstellen. Hervorzuheben ist, dass sich die Einnahmen mit einem prognostizierten Rückgang von 0,04 % auf Jahresbasis bis Ende 2024 voraussichtlich umkehren werden. Dies ist eine bemerkenswerte Veränderung gegenüber dem historischen Wachstum von 8,0 % in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analystenabdeckung) in derselben Branche in absehbarer Zukunft ein jährliches Umsatzwachstum von 3,7 % erwartet wird. Obwohl also ein Rückgang der Einnahmen prognostiziert wird, hat diese Wolke keinen Silberstreif am Horizont - PG&E wird voraussichtlich hinter der gesamten Branche zurückbleiben.

Das Endergebnis

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass sich die Stimmung nicht grundlegend geändert hat, denn die Analysten bestätigen erneut, dass das Unternehmen im Einklang mit ihren früheren Schätzungen für den Gewinn je Aktie steht. Negativ zu vermerken ist, dass sie auch ihre Umsatzschätzungen nach unten korrigiert haben und dass die Prognosen davon ausgehen, dass das Unternehmen schlechter abschneiden wird als die Branche insgesamt. Dennoch sind die Erträge für den inneren Wert des Unternehmens wichtiger. Das Konsenskursziel blieb unverändert bei 19,56 USD, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichten, um die Kursziele zu beeinflussen.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einem Urteil über PG&E kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für PG&E, die bis zum Jahr 2026 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Dennoch ist es notwendig, das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos zu berücksichtigen. Wir haben 3 Warnzeichen bei PG&E identifiziert (von denen mindestens eines besorgniserregend ist) , und diese zu verstehen sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

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