Synopsys (NASDAQ:SNPS) verliert in dieser Woche 11%, da die Jahresrenditen stärker mit dem Gewinnwachstum übereinstimmen

Die Aktionäre von Synopsys, Inc.(NASDAQ:SNPS) mussten in diesem Monat einen Kursrückgang von 21 % hinnehmen. Das ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Renditen in den letzten fünf Jahren sehr hoch waren. Tatsächlich liegt der Aktienkurs heute um 281 % höher. Im Allgemeinen vermitteln die langfristigen Renditen einen besseren Eindruck von der Unternehmensqualität als kurze Zeiträume. Letztlich wird die Geschäftsentwicklung darüber entscheiden, ob der Aktienkurs den positiven langfristigen Trend fortsetzt.

Da die Aktie in der letzten Woche um 11 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Fünfjahresrendite des Unternehmens waren.

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Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, ist der Vergleich der Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses.

Über ein halbes Jahrzehnt konnte Synopsys seinen Gewinn pro Aktie um 18 % pro Jahr steigern. Dieses EPS-Wachstum ist geringer als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses um 31 %. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor fünf Jahren. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die fünfjährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet. Diese positive Einschätzung spiegelt sich in dem (recht optimistischen) KGV von 52,59 wider.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Leitfaden für das Unternehmen. Um einen tieferen Einblick in die Erträge zu erhalten, sehen Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, des Umsatzes und des Cashflows von Synopsys an.

Eine andere Sichtweise

Synopsys hat in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 9,9 % erzielt. Diese Rendite bleibt jedoch hinter der des Marktes zurück. Wenn wir einen Blick auf die letzten fünf Jahre werfen, ist die Rendite sogar noch besser: Sie liegt bei 31 % pro Jahr für fünf Jahre. Vielleicht gönnt sich der Aktienkurs gerade eine Verschnaufpause, während das Unternehmen seine Wachstumsstrategie umsetzt. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs auf lange Sicht als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Synopsys 1 Warnsignal identifiziert , und das Verständnis dafür sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Es gibt viele andere Unternehmen, bei denen Insider Aktien aufkaufen. Diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small-Cap-Unternehmen, die von Insidern gekauft werden, sollten Sie sich nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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