Die Performance der DigitalBridge Group (NYSE:DBRG) wirft einige Fragen auf

Die jüngste Gewinnmitteilung von DigitalBridge Group, Inc.(NYSE:DBRG ) hat die Anleger enttäuscht. Wir haben nachgeforscht und einige Zahlen gefunden, die besorgniserregend sind.

Siehe unsere neueste Analyse für DigitalBridge Group

Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig, zu berücksichtigen, wie stark ein Unternehmen die Aktionäre verwässert. Tatsächlich hat DigitalBridge Group die Anzahl der ausgegebenen Aktien in den letzten zwölf Monaten durch die Ausgabe neuer Aktien um 6,5 % erhöht. Infolgedessen verteilt sich das Nettoeinkommen des Unternehmens nun auf eine größere Anzahl von Aktien. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, wird man von den großen Zahlen abgelenkt und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Ein Diagramm zum Gewinn pro Aktie der DigitalBridge Group finden Sie hier.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von DigitalBridge Group aus?

Leider haben wir keinen Einblick in die Gewinne der letzten drei Jahre, da uns die Daten fehlen. Positiv zu vermerken ist, dass der Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 167 % gestiegen ist. Der Gewinn pro Aktie war jedoch weniger beeindruckend und stieg in dieser Zeit nur um 164 %. Die Verwässerung hat also einen nennenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Langfristig spiegeln Veränderungen des Aktienkurses in der Regel auch Veränderungen des Gewinns je Aktie wider. Die Aktionäre der DigitalBridge Group werden also erwarten, dass der Gewinn pro Aktie weiter steigt. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn je Aktie gleich bleibt (oder sogar sinkt), dann werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie langfristig wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Neben dieser Verwässerung ist es auch wichtig zu wissen, dass der Gewinn der DigitalBridge Group in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 278 Mio. US-Dollar angekurbelt wurde. Obwohl wir Gewinnsteigerungen gerne sehen, sind wir etwas vorsichtiger, wenn ungewöhnliche Posten einen großen Beitrag geleistet haben. Als wir die Zahlen von Tausenden von börsennotierten Unternehmen analysierten, stellten wir fest, dass ein Anstieg durch ungewöhnliche Posten in einem bestimmten Jahr im nächsten Jahr oft nicht wiederholt wird. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Buchhaltung impliziert. Die DigitalBridge Group hatte bis März 2024 einen ziemlich bedeutenden Beitrag aus ungewöhnlichen Posten im Verhältnis zu ihrem Gewinn. Daraus lässt sich schließen, dass die ungewöhnlichen Posten den statutarischen Gewinn deutlich höher ausfallen lassen, als es sonst der Fall wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der DigitalBridge Group

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die DigitalBridge Group durch ungewöhnliche Posten einen schönen Gewinnschub erhalten hat; ohne diesen hätten die statutarischen Ergebnisse schlechter ausgesehen. Darüber hinaus hat das Unternehmen viele neue Aktien ausgegeben, so dass jeder Aktionär (der nicht mehr Geld hineingesteckt hat) nun einen kleineren Anteil am Unternehmen besitzt. In Anbetracht all dessen sind wir der Meinung, dass die Gewinne der DigitalBridge Group wahrscheinlich einen zu großzügigen Eindruck von ihrer nachhaltigen Rentabilität vermitteln. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Bei DigitalBridge Group gibt es zum Beispiel 3 Warnzeichen (und eines, das etwas unangenehm ist), die Sie kennen sollten.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die den Nutzen von Gewinnzahlen beeinträchtigen können, und wir sind vorsichtig geworden. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

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