Teva Pharmaceutical Industries Limited (NYSE:TEVA) kann trotz eines 27%igen Kursanstiegs nicht von den gedämpften Erträgen profitieren

Die Aktien von Teva Pharmaceutical Industries Limited(NYSE:TEVA) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase zuvor um 27 % zugelegt haben. Blickt man etwas weiter zurück, ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 85 % gestiegen ist.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte Teva Pharmaceutical Industries mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 1,4x derzeit noch Kaufsignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Pharmabranche in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 3,1x haben und selbst KGVs von mehr als 13x nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie hat sich Teva Pharmaceutical Industries in letzter Zeit entwickelt?

Teva Pharmaceutical Industries könnte besser abschneiden, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die uninspirierende Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Wachstum des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) gedämpft hat. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Teva Pharmaceutical Industries ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen ordentlichen Umsatzzuwachs von 9,8 % erzielt. Allerdings war der letzte Dreijahreszeitraum insgesamt nicht so gut, da er überhaupt kein Wachstum brachte. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein uneinheitliches Umsatzwachstum verzeichnete.

Die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 2,0 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 22 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Teva Pharmaceutical Industries zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Der Aktienkurs von Teva Pharmaceutical Industries ist in letzter Zeit stark gestiegen, aber sein Kurs-Gewinn-Verhältnis ist immer noch bescheiden. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Teva Pharmaceutical Industries, dass die schlechteren Umsatzprognosen zu dem niedrigen KGV beitragen. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Das Unternehmen wird eine Wende des Schicksals brauchen, um einen Anstieg des Kurs-Gewinn-Verhältnisses in der Zukunft zu rechtfertigen.

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