Aktionäre können darauf vertrauen, dass die Erträge von Neurocrine Biosciences (NASDAQ:NBIX) von hoher Qualität sind

Obwohl Neurocrine Biosciences, Inc.(NASDAQ:NBIX ) einen starken Gewinn auswies, schienen die Anleger nicht begeistert zu sein. Unserer Analyse zufolge sollten die Anleger optimistisch sein, da der starke Gewinn auf einem soliden Fundament steht.

Siehe unsere neueste Analyse für Neurocrine Biosciences

Die Ergebnisse von Neurocrine Biosciences im Detail

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote aufweist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in der Zukunft weniger profitabel zu sein".

Neurocrine Biosciences hat eine Rückstellungsquote von -0,15 für das Jahr bis Dezember 2024. Daher waren seine statutarischen Gewinne deutlich geringer als sein freier Cashflow. So erwirtschaftete das Unternehmen im Berichtszeitraum einen freien Cashflow in Höhe von 557 Millionen US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 341,3 Millionen US-Dollar in den Schatten stellt. Die Aktionäre von Neurocrine Biosciences sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat. Allerdings gibt es noch mehr zu berichten. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinträchtigt haben.

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Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Der Gewinn von Neurocrine Biosciences wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 188 Mio. US-Dollar geschmälert. Dies ist das, was man erwarten würde, wenn ein Unternehmen eine nicht zahlungswirksame Belastung hat, die den Gewinn auf dem Papier reduziert. Es ist zwar nicht schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber es könnte sein, dass sich die Lage eher früher als später bessert. Wir haben uns Tausende von börsennotierten Unternehmen angesehen und festgestellt, dass ungewöhnliche Posten sehr oft einmaliger Natur sind. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich angesehen werden. Unter der Annahme, dass diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wieder auftauchen, würden wir daher erwarten, dass Neurocrine Biosciences im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erzielt, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zu Neurocrine Biosciences' Gewinnentwicklung

In Anbetracht des Abgrenzungsverhältnisses von Neurocrine Biosciences und der ungewöhnlichen Posten halten wir es für unwahrscheinlich, dass die statutarischen Gewinne die zugrunde liegende Ertragskraft des Unternehmens überbewerten. In Anbetracht all dieser Faktoren würden wir sagen, dass die zugrunde liegende Ertragskraft von Neurocrine Biosciences mindestens so gut ist, wie es die gesetzlichen Zahlen vermuten lassen. Wenn Sie also tiefer in diese Aktie einsteigen möchten, müssen Sie unbedingt die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Jedes Unternehmen hat Risiken, und wir haben 1 Warnzeichen für Neurocrine Biosciences ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Nach unserer Untersuchung über die Art des Gewinns von Neurocrine Biosciences sind wir für das Unternehmen optimistisch gestimmt. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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