Die starken Ergebnisse von Pinterest (NYSE:PINS) sind von guter Qualität

Pinterest, Inc.(NYSE:PINS) hat vor Kurzem gute Ergebnisse veröffentlicht, und der Markt hat positiv darauf reagiert. Unsere Analyse ergab einige weitere Faktoren, die unserer Meinung nach gut für die Aktionäre sind.

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Wie Finanz-Nerds bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn für einen bestimmten Zeitraum und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man kann sich die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis März 2024 wies Pinterest einen Abgrenzungsgrad von -1,78 auf. Daher waren seine satzungsmäßigen Gewinne deutlich geringer als sein freier Cashflow. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 767 Mio. US-Dollar, was deutlich mehr war als sein gesetzlicher Gewinn von 148,2 Mio. US-Dollar. Der freie Cashflow von Pinterest hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist. Allerdings gibt es noch mehr zu berichten. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinflusst haben.

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Die Auswirkung von ungewöhnlichen Posten auf den Gewinn

Der Gewinn von Pinterest wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 127 Mio. US-Dollar geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. In einem Szenario, in dem diese ungewöhnlichen Posten nicht zahlungswirksame Kosten beinhalten, würden wir eine starke Rückstellungsquote erwarten, was in diesem Fall genau der Fall ist. Es ist zwar nicht schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber die Lage könnte sich eher früher als später bessern. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. Pinterest wurde im Jahr bis März 2024 durch ungewöhnliche Posten ziemlich stark in Mitleidenschaft gezogen. Infolgedessen können wir vermuten, dass die ungewöhnlichen Posten den statutarischen Gewinn des Unternehmens deutlich schwächer gemacht haben, als es sonst der Fall gewesen wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Pinterest

In Anbetracht des Abgrenzungsverhältnisses von Pinterest und der ungewöhnlichen Posten sind wir der Meinung, dass der statutarische Gewinn die zugrunde liegende Ertragskraft des Unternehmens wahrscheinlich nicht übertreibt. In Anbetracht all dessen gehen wir davon aus, dass der statutarische Gewinn von Pinterest wahrscheinlich sein Gewinnpotenzial unterschätzt! Wenn Sie mehr über Pinterest als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Bei Simply Wall St haben wir 1 Warnsignal für Pinterest gefunden, und wir denken, dass es Ihre Aufmerksamkeit verdient.

Bei unserer Untersuchung von Pinterest haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Und das hat es mit Bravour bestanden. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, seinen Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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