Der vergangene einjährige Gewinnrückgang bei Mosaic (NYSE:MOS) erklärt wahrscheinlich die langfristigen Verluste der Aktionäre

Die einfachste Möglichkeit, von einem steigenden Markt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Mit dem Kauf von Einzeltiteln können Sie höhere Gewinne erzielen, aber Sie tragen auch das Risiko einer unterdurchschnittlichen Wertentwicklung. Dieses Risiko haben die Aktionäre von The Mosaic Company(NYSE:MOS) im vergangenen Jahr zu spüren bekommen, als der Aktienkurs um 17 % zurückging. Das ist enttäuschend, wenn man bedenkt, dass der Markt 23 % zulegte. Wenigstens ist der Schaden nicht so groß, wenn man die letzten drei Jahre betrachtet, da die Aktie in dieser Zeit um 8,1 % gefallen ist. In jüngster Zeit haben sich die Kursverluste beschleunigt: In den letzten drei Monaten sank der Aktienkurs um 11 %.

Obwohl die vergangene Woche für die Aktionäre beruhigend war, sind sie im letzten Jahr immer noch im Minus.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Leider musste Mosaic im letzten Jahr einen Rückgang des Gewinns je Aktie um 71 % vermelden. Der Rückgang des Aktienkurses um 17 % ist nicht so schlimm wie der Rückgang des Gewinns je Aktie. Trotz des schwachen Gewinns pro Aktie sind einige Anleger also wahrscheinlich erleichtert, dass die Situation nicht schwieriger war.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener vergütet als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Aber auch wenn die Vergütung des CEO immer einen Blick wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen seine Gewinne in Zukunft steigern kann. Werfen Sie einen genaueren Blick auf die Erträge, indem Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, Einnahmen und des Cashflows von Mosaic ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Mosaic lag im letzten Jahr bei -15 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Mosaic-Aktionäre haben in diesem Jahr einen Verlust von 15 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 23 % gestiegen ist. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Positiv zu vermerken ist, dass langfristige Aktionäre mit einem Gewinn von 5 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Mosaic entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Mosaic wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit können Sie sich diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Aktien (meist Small Caps) ansehen, bei denen in letzter Zeit umfangreiche Insiderkäufe getätigt wurden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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