3,1% Gewinnwachstum über 5 Jahre hat sich für die Aktionäre von Horace Mann Educators (NYSE:HMN) in diesem Zeitraum nicht in Gewinnen niedergeschlagen

Für viele besteht das Hauptziel von Investitionen darin, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Aber in jedem Portfolio werden die Ergebnisse der einzelnen Aktien unterschiedlich ausfallen. Daher können wir es den langfristigen Aktionären der Horace Mann Educators Corporation(NYSE:HMN) nicht verübeln, dass sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln, denn die Aktie ist in einem halben Jahrzehnt um 21 % gefallen.

Nachdem die Aktie in der vergangenen Woche 4,3 % verloren hat, lohnt es sich, die Fundamentaldaten des Unternehmens zu untersuchen, um zu sehen, was wir aus der vergangenen Performance ableiten können.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während des unglücklichen halben Jahrzehnts, in dem der Aktienkurs nachgab, konnte Horace Mann Educators seinen Gewinn pro Aktie (EPS) um 17 % pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn je Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlustes oder Gewinns). Möglicherweise waren die Wachstumserwartungen in der Vergangenheit aber auch unangemessen.

Es ist seltsam, dass sich der Aktienkurs trotz anhaltenden Wachstums so verhalten entwickelt. Vielleicht liegt ein Anhaltspunkt in anderen Kennziffern.

Wir stellen fest, dass die Dividende gesund geblieben ist, so dass dies den Kursrückgang nicht wirklich erklären würde. Uns ist nicht sofort klar, warum der Aktienkurs gesunken ist, aber weitere Untersuchungen könnten einige Antworten liefern.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Uns gefällt, dass Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch werden die künftigen Erträge weitaus wichtiger dafür sein, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was Horace Mann Educators nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (kostenlose Gewinnprognosen).

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Horace Mann Educators lag in den letzten 5 Jahren bei -6,3 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Perspektive

Die Aktionäre von Horace Mann Educators erzielten im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 12 %. Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Aber immerhin ist das immer noch ein Gewinn! Über einen Zeitraum von fünf Jahren ist der TSR um 1,2 % pro Jahr gesunken. Es könnte durchaus sein, dass sich das Unternehmen stabilisiert. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Horace Mann Educators besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für Horace Mann Educators entdeckt, auf die Sie achten sollten.

Es gibt viele andere Unternehmen, bei denen Insider Aktien aufkaufen. Diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small-Cap-Unternehmen, die von Insidern gekauft werden, sollten Sie sich nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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