Einige Aktionäre fühlen sich durch das KGV von Tiptree Inc. (NASDAQ:TIPT) unruhig

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Tiptree Inc. (NASDAQ:TIPT) von 24,7 mag im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 18 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 10 keine Seltenheit sind, derzeit wie ein Verkaufsargument wirken. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Tiptree hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Unternehmen seine Gewinne in einem wirklich rasanten Tempo gesteigert hat. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass dieses starke Gewinnwachstum ausreichen wird, um in naher Zukunft den breiteren Markt zu übertreffen. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Tiptree ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem des Marktes liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 52 % steigern konnte. Dennoch ist der unglaubliche Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 56 % gesunken, was ziemlich enttäuschend ist. Dementsprechend hätten sich die Aktionäre über die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten enttäuscht gefühlt.

Wenn man diese mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiteren Marktes für ein Wachstum von 15 % vergleicht, sieht es nicht gut aus.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Tiptree über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von Tiptree lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung von Tiptree hat ergeben, dass die mittelfristig schrumpfenden Gewinne das hohe KGV nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es angesichts des Marktwachstums vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da es sehr unwahrscheinlich ist, dass diese Gewinnentwicklung eine solch positive Stimmung lange aufrechterhalten kann. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, sind die Investitionen der Aktionäre einem erheblichen Risiko ausgesetzt, und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen überhöhten Aufschlag zu zahlen.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Tiptree können Sie mit sechs einfachen Checks viele der Hauptrisiken einschätzen.

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