Diejenigen, die vor einem Jahr in Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) investiert haben, sind um 42% gestiegen

In einem breit gefächerten Aktienportfolio wird es immer Gewinner und Verlierer geben. Aber wenn Sie den Markt insgesamt schlagen wollen, müssen Sie einzelne Aktien haben, die sich besser entwickeln als der Markt. Ein solches Unternehmen ist die Cincinnati Financial Corporation(NASDAQ:CINF), deren Aktienkurs im letzten Jahr um 38 % gestiegen ist und damit leicht über der Marktrendite von rund 33 % (ohne Dividenden) liegt. Allerdings sind die längerfristigen Renditen nicht so beeindruckend, da die Aktie in drei Jahren nur um 16 % gestiegen ist.

Untersuchen wir also, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere letzte Analyse für Cincinnati Financial

Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, ist der Vergleich der Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses.

Cincinnati Financial konnte den Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten um 59 % steigern. Dieses EPS-Wachstum ist deutlich höher als der 38%ige Anstieg des Aktienkurses. Es scheint also, dass sich der Markt trotz des Wachstums bei Cincinnati Financial abgekühlt hat. Interessant. Diese vorsichtige Haltung spiegelt sich in dem (recht niedrigen) KGV von 10,08 wider.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Um einen tieferen Einblick in die Erträge zu erhalten, sehen Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, Einnahmen und des Cashflows von Cincinnati Financial an.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft wesentlich höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von Cincinnati Financial lag im letzten Jahr bei 42 % und damit höher als die oben erwähnte Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass Cincinnati Financial seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 42 % belohnt hat. Das schließt die Dividende ein. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 6 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, um tiefer einzusteigen. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für Cincinnati Financial ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Cincinnati Financial ist nicht die einzige Aktie, die von Insidern gekauft wird. Für diejenigen, die gerne weniger bekannte Unternehmen finden möchten , könnte diese kostenlose Liste von Wachstumsunternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.