Während die Aktionäre von EQT (NYSE:EQT) über 5 Jahre hinweg schwarze Zahlen schreiben, haben diejenigen, die vor einer Woche gekauft haben, nicht so viel Glück

Das schlimmste Ergebnis nach dem Kauf von Unternehmensanteilen (ohne Hebelwirkung) wäre, wenn Sie Ihr gesamtes investiertes Geld verlieren würden. Bei einem guten Unternehmen kann der Aktienkurs aber auch um weit über 100 % steigen. So ist beispielsweise der Aktienkurs der EQT Corporation(NYSE:EQT) im letzten halben Jahrzehnt um 134 % gestiegen. Die meisten wären damit sehr zufrieden. In den letzten sieben Tagen ist sie um 6,0 % gefallen.

Auch wenn die Aktie in dieser Woche um 6,0 % gefallen ist, lohnt es sich, den Blick auf die längere Sicht zu richten und zu sehen, ob die historischen Renditen der Aktie durch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten bestimmt wurden.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu EQT

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

Während des letzten halben Jahrzehnts wurde EQT profitabel. Diese Art von Übergang kann ein Wendepunkt sein, der einen starken Anstieg des Aktienkurses rechtfertigt, so wie wir es hier gesehen haben.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir wissen, dass EQT sein Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber was wird die Zukunft bringen? Werfen Sie einen genaueren Blick auf die finanzielle Gesundheit von EQT mit diesem kostenlosen Bericht über die Bilanz des Unternehmens.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist die TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von EQT lag in den letzten 5 Jahren bei 146 % und damit über der bereits erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 26 % zulegte, verloren die EQT-Aktionäre 4,1 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 20 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Beachten Sie jedoch, dass EQT in unserer Anlageanalyse 5 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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