Investoren in Radian Group (NYSE:RDN) haben im vergangenen Jahr beachtliche Renditen von 57% erzielt

Passive Anlagen in Indexfonds können Renditen erzielen, die in etwa dem Gesamtmarkt entsprechen. Aber man kann noch mehr erreichen, wenn man (als Teil eines diversifizierten Portfolios) überdurchschnittliche Aktien auswählt. Der Aktienkurs von Radian Group Inc.(NYSE:RDN) beispielsweise ist in den letzten 1 Jahr um 51 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 26 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Das ist nach unseren Maßstäben eine solide Leistung! Beeindruckend ist auch, dass die Aktie in den letzten drei Jahren um 42 % gestiegen ist, was auch die langfristigen Aktionäre freut.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn anhand dieser können wir feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Im letzten Jahr ist der Gewinn je Aktie der Radian Group um 14 % gesunken.

Das bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass der Markt das Unternehmen auf der Grundlage des Gewinnwachstums beurteilt. Wenn der Gewinn pro Aktie sinkt, der Aktienkurs jedoch steigt, bedeutet dies häufig, dass der Markt andere Faktoren in Betracht zieht.

Wir sind der Meinung, dass das Umsatzwachstum von 4,2 % das Interesse einiger Anleger wecken könnte. Viele Unternehmen machen eine Phase durch, in der sie auf einige Gewinne verzichten müssen, um die Geschäftsentwicklung voranzutreiben, und manchmal ist das auch gut so.

Die Einnahmen und Erträge des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie auf die Abbildung, um die genauen Zahlen zu sehen).

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Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR der Radian Group lag im letzten Jahr bei 57 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist gut zu sehen, dass die Radian Group ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 57 % belohnt hat. Das schließt die Dividende ein. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 11 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Wer optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit immer besser wird. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die Radian Group besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Radian Group entdeckt, das Sie beachten sollten.

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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