Trotz eines Kursanstiegs von 39% honorieren vorsichtige Anleger die Performance von XP Inc. (NASDAQ:XP) nicht vollständig

Die Aktionäre von XP Inc.(NASDAQ:XP) werden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 39 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 18 % gesunken.

Selbst nach einem so großen Kurssprung und angesichts der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 18 aufweisen, könnte XP mit seinem 11,9-fachen KGV immer noch eine attraktive Anlage darstellen. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Trump hat versprochen, die amerikanische Öl- und Gasindustrie "freizusetzen", und diese 15 US-Aktien weisen Entwicklungen auf, die davon profitieren werden.

Die jüngste Zeit war für XP von Vorteil, da seine Gewinne schneller als die der meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung deutlich abschwächt, was das KGV gedrückt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, so haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Ein so niedriges KGV wie das von XP ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem Markt zurückbleibt.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 15 %. Erfreulicherweise ist auch der Gewinn pro Aktie dank des Wachstums der letzten 12 Monate um insgesamt 31 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn je Aktie in den kommenden drei Jahren jährlich um 12 % steigen wird. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 10 % pro Jahr für den Gesamtmarkt.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von XP unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Wichtigste zum Schluss

Die XP-Aktie mag einen soliden Aufschwung erlebt haben, aber ihr KGV hat sicherlich keine großen Höhen erreicht. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass XP derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da die Wachstumsprognosen des Unternehmens mit denen des Marktes übereinstimmen. Es könnte einige unbeobachtete Bedrohungen für die Erträge geben, die verhindern, dass das KGV mit den Aussichten übereinstimmt. Es scheint, als würden einige tatsächlich eine Ertragsinstabilität erwarten, da diese Bedingungen den Aktienkurs normalerweise stärker unterstützen sollten.

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