Anleger in Vail Resorts (NYSE:MTN) haben in den letzten drei Jahren leider 32% verloren

Um den Aufwand für die Auswahl von Einzeltiteln zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Rendite eines Marktindexfonds zu übertreffen. Aber es ist so gut wie sicher, dass man manchmal Aktien kauft, die hinter den durchschnittlichen Marktrenditen zurückbleiben. Leider ist dies bei den längerfristigen Aktionären von Vail Resorts, Inc.(NYSE:MTN) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 37 % gesunken und liegt damit deutlich unter der Marktrendite von rund 22 %. Der Rückgang hat sich in letzter Zeit beschleunigt: In den letzten drei Monaten ist der Aktienkurs um 13 % gesunken.

Es lohnt sich, zu prüfen, ob die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens mit den enttäuschenden Renditen für die Aktionäre übereinstimmt oder ob es eine Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Vail Resorts hat in den letzten fünf Jahren Gewinn gemacht. Das wird im Allgemeinen als positiv angesehen, und so sind wir überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Da der Aktienkurs gesunken ist, lohnt es sich, auch einige andere Kennzahlen zu prüfen.

Wir stellen fest, dass die Dividende ausreichend hoch zu sein scheint, so dass der Kursrückgang wahrscheinlich nicht darauf zurückzuführen ist. Uns gefällt, dass Vail Resorts seine Einnahmen in den letzten drei Jahren tatsächlich gesteigert hat. Wenn das Unternehmen seine Einnahmen weiter steigern kann, könnte sich für die Anleger eine Chance ergeben. Um die jüngste Kursschwäche zu verstehen, muss man vielleicht tiefer graben.

In der folgenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Vail Resorts ist eine bekannte Aktie, die von vielen Analysten beobachtet wird, was auf eine gewisse Sichtbarkeit des zukünftigen Wachstums schließen lässt. In dieser interaktiven Grafik der zukünftigen Gewinnschätzungen können Sie sehen, was die Analysten für Vail Resorts prognostizieren.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, beinhaltet die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Vail Resorts lag in den letzten drei Jahren bei -32 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 30 % zulegte, verloren die Aktionäre von Vail Resorts 11 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Bedenken Sie jedoch, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 0,8 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine lohnende Gelegenheit darstellen. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Vail Resorts besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie sich über die 2 Warnzeichen informieren, die wir bei Vail Resorts entdeckt haben (darunter 1, das ein wenig beunruhigend ist).

Wir werden Vail Resorts besser finden, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. Während wir warten, sollten Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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