Anleger in Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE) haben in den letzten drei Jahren leider 32% verloren

Viele Anleger definieren erfolgreiches Investieren als langfristiges Übertreffen des Marktdurchschnitts. Wenn Sie sich jedoch an der Aktienauswahl versuchen, riskieren Sie, weniger als der Markt zu verdienen. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre von The Cheesecake Factory Incorporated(NASDAQ:CAKE) diese Erfahrung gemacht haben, denn der Aktienkurs ist in drei Jahren um 36 % gefallen, während der Markt eine Rendite von etwa 20 % erzielte.

Es lohnt sich, zu prüfen, ob die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens mit diesen enttäuschenden Aktionärsrenditen übereinstimmt oder ob es eine gewisse Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere neueste Analyse für Cheesecake Factory

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Cheesecake Factory wurde innerhalb der letzten fünf Jahre profitabel. Normalerweise würden wir erwarten, dass der Aktienkurs infolgedessen steigt. Da der Aktienkurs also gesunken ist, lohnt es sich, auch einige andere Kennzahlen zu überprüfen.

Wir stellen fest, dass die Einnahmen in den letzten drei Jahren um 13 % pro Jahr gestiegen sind, was also kein Grund ist, die Aktie zu verkaufen. Diese Analyse ist nur oberflächlich, aber es könnte sich lohnen, Cheesecake Factory genauer unter die Lupe zu nehmen, denn manchmal fallen Aktien zu Unrecht. Dies könnte eine Gelegenheit sein.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Cheesecake Factory ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. Es macht also viel Sinn, sich anzuschauen, was Analysten glauben, dass Cheesecake Factory in Zukunft verdienen wird (kostenlose Analysten-Konsensschätzungen)

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von Cheesecake Factory liegt der TSR für die letzten 3 Jahre bei -32 %. Das übersteigt die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben also die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Cheesecake Factory erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 19 %. Leider liegt dies unter der Marktrendite. Aber immerhin ist das immer noch ein Gewinn! Über einen Zeitraum von fünf Jahren ist der TSR um 1,1 % pro Jahr gesunken, und zwar über fünf Jahre hinweg. Dies könnte also ein Zeichen dafür sein, dass sich das Schicksal des Unternehmens gewendet hat. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Gespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Cheesecake Factory 3 Warnzeichen identifiziert , deren Verständnis Teil Ihres Investitionsprozesses sein sollte.

Für diejenigen, die auf der Suche nach gewinnbringenden Investitionen sind, könnte diese kostenlose Liste unterbewerteter Unternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.