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Mit Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) sieht es so aus, als ob Sie das bekommen, wofür Sie bezahlen
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) von 21,4x könnte im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 18 haben und sogar KGVs von weniger als 10 üblich sind, im Moment wie ein Verkauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.
Die jüngste Zeit war für Lululemon Athletica erfreulich, da die Gewinne des Unternehmens trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass das Unternehmen weiterhin den Widrigkeiten des Marktes trotzen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie zu zahlen. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.
Siehe unsere letzte Analyse zu Lululemon Athletica
Passt das Wachstum zum hohen KGV?
Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Lululemon Athletica ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem des Marktes liegt.
Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 67 % beschert. Erfreulicherweise hat sich auch der Gewinn pro Aktie dank des Wachstums der letzten 12 Monate im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 134 % erhöht. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.
Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 13 % erwarten. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.
Anhand dieser Informationen können wir erkennen, warum Lululemon Athletica im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.
Was können wir aus dem KGV von Lululemon Athletica lernen?
Normalerweise würden wir uns davor hüten, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.
Wir haben festgestellt, dass Lululemon Athletica sein hohes KGV beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß höher ist als das des Gesamtmarktes. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon überzeugt sind, dass die künftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.
Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Werfen Sie einen Blick auf unsere kostenlose Bilanzanalyse für Lululemon Athletica mit sechs einfachen Checks zu einigen dieser Schlüsselfaktoren.
Vielleicht finden Sie eine bessere Investition als Lululemon Athletica. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).
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About NasdaqGS:LULU
Lululemon Athletica
Designs, distributes, and retails athletic apparel, footwear, and accessories under the lululemon brand for women and men.