Das fünfjährige Gewinnwachstum von Waste Connections (NYSE:WCN) bleibt hinter den starken Aktionärsrenditen zurück

Wenn Sie Aktien eines Unternehmens kaufen, sollten Sie die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass das Unternehmen scheitern könnte und Sie Ihr Geld verlieren könnten. Aber auf der anderen Seite können Sie mit einer wirklich guten Aktie weit mehr als 100 % verdienen. So ist beispielsweise der Aktienkurs von Waste Connections, Inc.(NYSE:WCN) im letzten halben Jahrzehnt um 106 % gestiegen. Die meisten wären damit sehr zufrieden. Und in der letzten Woche hat der Aktienkurs um 4,0 % zugelegt. Dies könnte jedoch zum Teil daran liegen, dass der breitere Markt in der vergangenen Woche eine gute Woche hatte und um 5,0 % zulegte.

Nach dem starken Anstieg in der vergangenen Woche lohnt es sich zu prüfen, ob die längerfristigen Renditen durch verbesserte Fundamentaldaten bedingt sind.

Siehe unsere neueste Analyse für Waste Connections

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es Waste Connections, seinen Gewinn pro Aktie jährlich um 11 % zu steigern. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als der Anstieg des Aktienkurses von 16 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer das Unternehmen heutzutage höher einschätzen. Und das ist in Anbetracht der Wachstumsbilanz auch nicht weiter verwunderlich. Dieser Optimismus zeigt sich in einem recht hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 50,51.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener vergütet als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Aber während die Vergütung des CEOs immer eine Überprüfung wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen die Erträge in Zukunft steigern kann. Schauen Sie sich diese interaktive Grafik der Gewinne, Einnahmen und des Cashflows von Waste Connections an, um einen tieferen Einblick in die Gewinne zu erhalten.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für eine Aktie zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Waste Connections lag in den letzten 5 Jahren bei 114 % und damit über der bereits erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Waste Connections erzielte im Laufe des Jahres einen TSR von 42 % (einschließlich Dividenden). Das entspricht ziemlich genau der Rendite des Gesamtmarktes. Die meisten würden sich über einen Gewinn freuen, und es ist hilfreich, dass die Jahresrendite sogar besser ist als die durchschnittliche Rendite über fünf Jahre, die 16 % betrug. Selbst wenn sich das Aktienkurswachstum von nun an verlangsamt, besteht eine gute Chance, dass es sich um ein Unternehmen handelt, das man auf lange Sicht im Auge behalten sollte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Waste Connections 2 Warnsignale identifiziert , deren Verständnis Teil Ihres Investitionsprozesses sein sollte.

Uns wird Waste Connections besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. Während wir warten, sollten Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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