Investoren in Ford Motor (NYSE:F) haben in den letzten fünf Jahren eine positive Rendite von 82% erzielt

Wenn Sie eine Aktie kaufen und langfristig halten, möchten Sie auf jeden Fall, dass sie eine positive Rendite abwirft. Noch besser wäre es, wenn der Aktienkurs stärker steigen würde als der Marktdurchschnitt. Die Ford Motor Company(NYSE:F) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt: Mit einem Kursanstieg von 45 % über fünf Jahre liegt sie unter der Marktrendite. Wenn man genauer hinsieht, hat die Aktie im letzten Jahr sogar 4,6 % verloren.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens die Triebfeder für die langfristige Performance waren, oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Während des letzten halben Jahrzehnts wurde Ford Motor profitabel. Das wird im Allgemeinen als positiv angesehen, so dass wir erwarten, dass der Aktienkurs steigen wird.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinntrends viel aussagekräftigere Indikatoren für das Unternehmen sind. Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von Ford Motor ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie sich näher mit der Aktie befassen möchten.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von Ford Motor betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 82 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Ford Motor erzielten im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 1,8 %. Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Betrachtet man den Fünfjahreszeitraum, so ist die Rendite mit 13 % pro Jahr für fünf Jahre sogar noch besser. Es ist durchaus möglich, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich arbeitet, auch wenn sich die Kursgewinne verlangsamen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Ford Motor entdeckt (1 kann nicht ignoriert werden!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Ford Motor ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste der wachsenden Unternehmen mit Insiderkäufen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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