Aktionäre von Stadler Rail (VTX:SRAIL) sind im Minus, wenn sie vor fünf Jahren investiert haben

Für viele besteht der Hauptzweck einer Investition darin, eine höhere Rendite als der Gesamtmarkt zu erzielen. Aber jeder Anleger hat mit ziemlicher Sicherheit sowohl Aktien, die sich überdurchschnittlich gut entwickeln, als auch solche, die sich unterdurchschnittlich entwickeln. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in Stadler Rail AG(VTX:SRAIL) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 39 % gefallen ist.

Werfen wir also einen Blick darauf, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Stadler Rail

Um Buffett zu zitieren: "Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Während der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren gesunken ist, konnte Stadler Rail den Gewinn pro Aktie um durchschnittlich 1,0% pro Jahr steigern. Es scheint also, dass der Gewinn pro Aktie kein guter Anhaltspunkt ist, um zu verstehen, wie der Markt die Aktie bewertet. Möglicherweise war der Markt zuvor sehr optimistisch, so dass die Aktie trotz der Verbesserung des EPS enttäuscht hat.

Auf der Grundlage dieser Zahlen wagen wir die Vermutung, dass der Markt vor einem halben Jahrzehnt in Bezug auf das prognostizierte Wachstum zu optimistisch war. Ein Blick auf andere Kennzahlen könnte die Veränderung des Aktienkurses besser erklären.

Im Gegensatz zum Aktienkurs sind die Einnahmen im Fünfjahreszeitraum tatsächlich um 9,2 % pro Jahr gestiegen. Es scheint also, dass man sich die Fundamentaldaten genauer ansehen muss, um zu verstehen, warum der Aktienkurs schwächelt. Vielleicht gibt es ja doch eine Chance.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes angezeigt werden).

Wir wissen, dass Stadler Rail sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber was bringt die Zukunft? Es ist daher sehr sinnvoll, sich anzusehen, was die Analysten glauben, dass Stadler Rail in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit der Dividende?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite einer Aktie auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu betrachten. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von Stadler Rail beträgt der TSR für die letzten 5 Jahre -31%. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Dies ist vor allem auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Während der breite Markt im letzten Jahr rund 13% zulegte, verloren die Aktionäre von Stadler Rail 14% (selbst unter Berücksichtigung der Dividende). Es ist jedoch zu bedenken, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, wobei die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 5 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Zu diesem Zweck sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein , das wir bei Stadler Rail entdeckt haben.

Stadler Rail wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. Während wir warten, sollten Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an Schweizer Börsen gehandelt werden.

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