Das Geschäft der SFS Group AG (VTX:SFSN) hinkt dem Markt hinterher, nicht aber die Aktien

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der SFS Group AG (VTX:SFSN) von 19,9 im Vergleich zum Schweizer Markt, wo der Median des KGV bei etwa 22 liegt, derzeit ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Wenn das KGV jedoch nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung übersehen.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne der SFS Group den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Gewinnentwicklung umkehren wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen relativ hohen Preis für ein Unternehmen mit einem solchen Wachstumsprofil.

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Wie entwickelt sich das Wachstum der SFS Group?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von SFS Group ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit dem Markt entwickelt.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 6,2 % gesunken sind. Dies bedeutet, dass die Gewinne auch längerfristig rückläufig sind, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 7,7 % gesunken ist. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Die sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 8,7 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich weniger als das für den breiten Markt prognostizierte Wachstum von 14 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das KGV der SFS Group mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten sich auf eine künftige Enttäuschung einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem KGV der SFS Group lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, aber es kann ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass die SFS Group derzeit mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da die Wachstumsprognosen niedriger sind als die des Marktes. Wenn wir eine schwache Gewinnprognose und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das moderate KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 1 Warnzeichen für die SFS Group entdeckt, das Sie kennen sollten.

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