Die schwachen Ergebnisse der Dätwyler Holding (VTX:DAE) sind besser, als sie scheinen

Die Aktionäre zeigten sich von den glanzlosen Ergebnissen der Dätwyler Holding AG(VTX:DAE) in der vergangenen Woche unbeeindruckt. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Gewinne zwar schwach sind, das Fundament des Unternehmens aber stark ist.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Dätwyler Holding

Untersuchung des Cashflow im Vergleich zum Gewinn der Dätwyler Holding

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Um die Accrual Ratio zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man kann sich die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis Dezember 2024 wies die Dätwyler Holding einen Abgrenzungsgrad von -0,11 auf. Der statutarische Gewinn war also deutlich geringer als der freie Cashflow. Tatsächlich wies sie in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 128 Mio. CHF aus, der deutlich über dem Gewinn von 31,1 Mio. CHF lag. Der Free Cashflow der Dätwyler Holding ist im Vergleich zum Vorjahr gesunken, was nicht ideal ist, wie eine Simpson's-Folge ohne Hausmeister Willie.

Da fragt man sich, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Dätwyler Holding

Die Rückstellungsquote der Dätwyler Holding ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir oben erläutert haben. Aufgrund dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn der Dätwyler Holding ihr Gewinnpotenzial unterschätzt! Andererseits ist der Gewinn pro Aktie in den letzten zwölf Monaten sogar gesunken. Um das Unternehmen richtig zu verstehen, muss man mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen. So ist zwar die Ertragsqualität wichtig, aber ebenso wichtig ist es, die Risiken zu berücksichtigen, denen die Dätwyler Holding zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Bei unseren Recherchen haben wir 3 Warnsignale für Dätwyler Holding gefunden (1 ist ein wenig besorgniserregend!), die unserer Meinung nach Ihre volle Aufmerksamkeit verdienen.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Dätwyler Holding besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Für manche ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.