Starke Woche für IMMOFINANZ (VIE:IIA)-Aktionäre lindert nicht den Schmerz des Fünf-Jahres-Verlustes

Für viele besteht das Hauptziel von Investitionen darin, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Aber in jedem Portfolio werden die Ergebnisse der einzelnen Aktien unterschiedlich ausfallen. Daher können wir es langfristigen Aktionären der IMMOFINANZ AG(VIE:IIA) nicht verübeln, wenn sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln, denn die Aktie ist innerhalb eines halben Jahrzehnts um 36% gefallen. Und es sind nicht nur die Langzeitaktionäre, die darunter leiden, denn die Aktie ist im letzten Jahr um 25% gefallen. Andererseits ist der Aktienkurs in der letzten Woche um 6,6 % gestiegen.

Während die letzten fünf Jahre für die IMMOFINANZ-Aktionäre hart waren, hat die vergangene Woche vielversprechende Zeichen gesetzt. Werfen wir also einen Blick auf die längerfristigen Fundamentaldaten, um zu sehen, ob sie die Ursache für die negativen Renditen sind.

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Die Märkte sind zwar ein wirkungsvoller Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Wir wissen, dass die IMMOFINANZ in der Vergangenheit profitabel war. Andererseits wies sie in den letzten zwölf Monaten einen Verlust aus, was darauf hindeutet, dass sie nicht zuverlässig profitabel ist. Andere Kennzahlen könnten uns einen besseren Überblick darüber geben, wie sich der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert.

Die Einnahmen sind in diesem Zeitraum tatsächlich um 4,9 % gestiegen. Es scheint also, dass man sich die Fundamentaldaten genauer ansehen muss, um zu verstehen, warum der Aktienkurs schwächelt. Vielleicht gibt es ja doch eine Chance.

In der nachstehenden Abbildung sehen Sie, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Anleger sollten beachten, dass es einen Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) der IMMOFINANZ und der Kursentwicklung der Aktie gibt, die wir oben beschrieben haben. Der TSR versucht, den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) sowie etwaige Abspaltungen oder vergünstigte Kapitalerhöhungen, die den Aktionären angeboten werden, zu erfassen. Der TSR der IMMOFINANZ lag in den 5 Jahren bei einem Verlust von 33%. Das war nicht so schlimm wie die Aktienkursrendite, weil sie Dividenden ausgeschüttet hat.

Eine andere Sichtweise

Während der breite Markt im letzten Jahr rund 5,3% zulegte, verloren die Aktionäre der IMMOFINANZ 25%. Auch die Kurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der jährliche Verlust von 6% im letzten halben Jahrzehnt. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben für die IMMOFINANZ ein Warnzeichen ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Die IMMOFINANZ wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit können Sie sich diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Aktien (meist Small Caps) ansehen, bei denen in letzter Zeit umfangreiche Insiderkäufe getätigt wurden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angeführten Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an österreichischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.