Investoren sehen kein Licht am Ende des Tunnels der Lenzing Aktiengesellschaft (VIE:LNZ)

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Chemiebranche in Österreich ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von über 1x haben, scheint die Lenzing Aktiengesellschaft(VIE:LNZ) mit ihrem P/S-Verhältnis von 0,5x einige Kaufsignale auszusenden. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie hat sich Lenzing in letzter Zeit entwickelt?

Das Umsatzwachstum von Lenzing hat sich in letzter Zeit kaum von dem der Branche unterschieden. Es könnte sein, dass viele eine Verschlechterung der mittelmäßigen Umsatzentwicklung erwarten, was das Kurs-Umsatz-Verhältnis gedrückt hat. Diejenigen, die auf Lenzing setzen, werden hoffen, dass dies nicht der Fall ist.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Lenzing?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Lenzing ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 6,2%. Die solide jüngste Entwicklung bedeutet, dass das Unternehmen seinen Umsatz in den letzten drei Jahren um insgesamt 29% steigern konnte. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Für die Zukunft gehen die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 2,5 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 22 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Lenzing zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger von einem begrenzten künftigen Wachstum ausgehen und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Lenzing lernen?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Unsere Analyse der Analystenprognosen von Lenzing bestätigt erwartungsgemäß, dass die enttäuschenden Umsatzerwartungen des Unternehmens einen wesentlichen Beitrag zu seinem niedrigen KGV leisten. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Umsatzverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Außerdem sollten Sie sich über dieses eine Warnzeichen informieren, das wir bei Lenzing entdeckt haben.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Lenzing ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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