Der 6,0%ige Kursrückgang der Lenzing Aktiengesellschaft (VIE:LNZ) in der vergangenen Woche muss Kleinanleger enttäuscht haben, die einen erheblichen Anteil an der Aktie halten.

Wichtige Einsichten

• Die signifikante Kontrolle über Lenzing durch Kleinanleger bedeutet, dass die Öffentlichkeit mehr Einfluss auf Management- und Governance-Entscheidungen hat
• Insgesamt 2 Investoren halten mit 50% eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen
• Institutionen besitzen 19% von Lenzing

Wenn Sie wissen wollen, wer die Lenzing Aktiengesellschaft(VIE:LNZ) wirklich kontrolliert, dann müssen Sie sich die Zusammensetzung des Aktienregisters ansehen. Die Gruppe, die die meisten Aktien des Unternehmens hält, um genau zu sein rund 29%, sind Kleinanleger. Mit anderen Worten: Die Gruppe, die am meisten von ihrer Investition in das Unternehmen profitiert (oder verliert).

Infolgedessen mussten Kleinanleger als Gruppe in der vergangenen Woche die größten Verluste hinnehmen, nachdem die Marktkapitalisierung um 81 Millionen Euro gesunken war.

In der nachstehenden Grafik werden die verschiedenen Eigentümergruppen von Lenzing näher beleuchtet.

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Was sagt der institutionelle Anteilseigner über Lenzing aus?

Institutionelle Anleger vergleichen in der Regel ihre eigenen Renditen mit den Renditen eines allgemein beachteten Indexes. Daher ziehen sie in der Regel den Kauf größerer Unternehmen in Erwägung, die im entsprechenden Vergleichsindex enthalten sind.

Wie Sie sehen können, sind institutionelle Anleger in erheblichem Umfang an Lenzing beteiligt. Dies deutet auf eine gewisse Glaubwürdigkeit bei professionellen Anlegern hin. Aber wir können uns nicht allein auf diese Tatsache verlassen, denn Institutionen machen manchmal Fehlinvestitionen, so wie jeder andere auch. Es ist nicht ungewöhnlich, dass der Aktienkurs stark einbricht, wenn zwei große institutionelle Anleger gleichzeitig versuchen, sich von einer Aktie zu trennen. Es lohnt sich also, die Gewinnentwicklung von Lenzing in der Vergangenheit zu überprüfen (siehe unten). Natürlich sind auch andere Faktoren zu berücksichtigen.

Lenzing ist nicht im Besitz von Hedgefonds. Ein Blick auf unsere Daten zeigt, dass der größte Aktionär die B & C Industrieholding GmbH mit 25% der ausstehenden Aktien ist. Zum Vergleich: Der zweitgrößte Aktionär hält rund 25% der ausstehenden Aktien, gefolgt von einem Anteil von 7,0% des drittgrößten Aktionärs.

Um unsere Studie noch interessanter zu machen, haben wir festgestellt, dass die beiden größten Anteilseigner eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen haben, was bedeutet, dass sie mächtig genug sind, um die Entscheidungen des Unternehmens zu beeinflussen.

Es ist zwar sinnvoll, die Daten zu den institutionellen Eigentümern eines Unternehmens zu untersuchen, aber es ist auch sinnvoll, die Meinung der Analysten zu studieren, um zu wissen, aus welcher Richtung der Wind weht. Die Aktie wird von einer ganzen Reihe von Analysten beobachtet, so dass Sie die Wachstumsprognosen ganz einfach überprüfen können.

Insider-Besitz von Lenzing

Die Definition von Unternehmensinsidern kann subjektiv sein und variiert von Land zu Land. Unsere Daten spiegeln einzelne Insider wider, die zumindest die Vorstandsmitglieder erfassen. Das Management untersteht letztlich dem Vorstand. Es ist jedoch nicht ungewöhnlich, dass Manager Vorstandsmitglieder sind, insbesondere wenn sie Gründer oder CEO sind.

Insiderbeteiligungen sind positiv, wenn sie signalisieren, dass die Unternehmensführung wie die wahren Eigentümer des Unternehmens denkt. Ein hoher Insideranteil kann jedoch auch einer kleinen Gruppe innerhalb des Unternehmens immense Macht verleihen. Dies kann sich unter Umständen negativ auswirken.

Unsere Daten können nicht bestätigen, dass Vorstandsmitglieder persönlich Aktien halten. Es ist ungewöhnlich, dass Vorstandsmitglieder nicht zumindest einige persönliche Aktien besitzen, so dass unsere Daten fehlerhaft sein könnten. Ein guter nächster Schritt wäre es, zu prüfen, wie hoch das Gehalt des CEO ist.

Allgemeiner öffentlicher Besitz

Mit einem Anteil von 29% hat die Öffentlichkeit, die hauptsächlich aus Einzelanlegern besteht, einen gewissen Einfluss auf Lenzing. Auch wenn dieser Anteil nicht ausreicht, um eine politische Entscheidung zu ihren Gunsten zu beeinflussen, können sie dennoch einen kollektiven Einfluss auf die Unternehmenspolitik ausüben.

Private Equity-Beteiligung

Mit einem Anteil von 25% sind Private-Equity-Firmen in der Lage, eine Rolle bei der Gestaltung der Unternehmensstrategie mit Schwerpunkt auf der Wertschöpfung zu spielen. Manchen mag das gefallen, denn Private Equity sind manchmal Aktivisten, die das Management in die Pflicht nehmen. In anderen Fällen ist Private Equity jedoch ein Ausverkauf, da es das Unternehmen an die Börse bringt.

Private Unternehmen als Eigentümer

Aus unseren Daten geht hervor, dass Privatunternehmen 27 % der Unternehmensanteile halten. Es ist schwer, allein aus dieser Tatsache Schlüsse zu ziehen, daher lohnt es sich, zu untersuchen, wem diese privaten Unternehmen gehören. Manchmal sind Insider oder andere nahestehende Personen über ein separates privates Unternehmen an den Aktien eines öffentlichen Unternehmens beteiligt.

Nächste Schritte:

Es lohnt sich immer, über die verschiedenen Gruppen nachzudenken, die Anteile an einem Unternehmen besitzen. Aber um Lenzing besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Seien Sie sich bewusst, dass Lenzing in unserer Investitionsanalyse 2 Warnzeichen aufweist, und eines davon bereitet uns Unbehagen...

Wenn es Ihnen wie mir geht, möchten Sie vielleicht darüber nachdenken, ob dieses Unternehmen wachsen oder schrumpfen wird. Zum Glück können Sie diesen kostenlosen Bericht mit den Prognosen der Analysten für die Zukunft des Unternehmens lesen.

Hinweis: Die Zahlen in diesem Artikel wurden anhand der Daten der letzten zwölf Monate berechnet, die sich auf den Zwölfmonatszeitraum beziehen, der am letzten Tag des Monats endet, auf den der Jahresabschluss datiert ist. Dies stimmt möglicherweise nicht mit den Zahlen des Jahresberichts für das gesamte Jahr überein.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.