Aktionäre der BAWAG Gruppe (VIE:BG) haben in den letzten fünf Jahren einen CAGR von 10% erzielt

Im Allgemeinen besteht das Ziel der aktiven Aktienauswahl darin, Unternehmen zu finden, die eine höhere Rendite als der Marktdurchschnitt erzielen. Und die Wahrheit ist, dass man beträchtliche Gewinne erzielen kann, wenn man Unternehmen von guter Qualität zum richtigen Preis kauft. Langfristig orientierte Aktionäre der BAWAG Group AG(VIE:BG) konnten sich beispielsweise in den letzten sechs Monaten über einen Kursanstieg von 21 % freuen, was deutlich über der Marktrendite von rund 16 % liegt (ohne Dividenden).

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrundeliegenden Fundamentaldaten des Unternehmens die Triebfeder für die langfristige Performance waren oder ob es Abweichungen gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zur BAWAG Group

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte die BAWAG-Gruppe ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 9,5 % pro Jahr. Das EPS-Wachstum ist beeindruckender als der jährliche Aktienkursanstieg von 4 % im selben Zeitraum. Es scheint daher, dass der Markt relativ pessimistisch gegenüber dem Unternehmen geworden ist. Das relativ niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,07 deutet ebenfalls auf die Besorgnis des Marktes hin.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es ist natürlich schön zu sehen, wie die BAWAG-Gruppe ihre Gewinne über die Jahre hinweg gesteigert hat, aber für die Aktionäre ist die Zukunft wichtiger. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, Aktien der BAWAG Group zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen KOSTENLOSEN , detaillierten Bericht über die Bilanz der BAWAG Group ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR daher oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR der BAWAG-Gruppe lag in den letzten 5 Jahren bei 63 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der BAWAG-Gruppe haben in diesem Jahr 2,0 % verloren (selbst wenn man die Dividenden mit einbezieht), während der Markt selbst um 7,1 % gestiegen ist. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 10 % verdient. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für die BAWAG Group identifiziert , das Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angeführten Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an österreichischen Börsen gehandelt werden.

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