Stock Analysis
默克公司(NYSE:MRK)的市销率(或 "P/S")为 5.1 倍,如果考虑到美国制药行业近一半公司的市销率低于 2.8 倍,这看起来可能是一个糟糕的投资机会。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率如此之高是否有合理的依据。
默克的近期表现如何?
默克公司近期的收入增长逊于大多数其他公司,表现相对低迷。 也许市场预期未来的收入表现会发生逆转,从而抬高了市盈率。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为该股付出过高的代价。
想全面了解分析师对该公司的预期?我们关于默克 公司的免费 报告 将帮助您揭示公司的前景。默克公司的收入增长趋势如何?
只有当默克公司的增长趋势明显优于同行业时,您才会真正放心默克公司如此陡峭的市盈率。
如果我们回顾一下去年的收入增长情况,该公司的收入增长达到了 6.1%。 令人欣喜的是,与三年前相比,公司收入累计增长了 47%,这部分归功于过去 12 个月的增长。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得非常出色。
展望未来,该公司的分析师预计,未来三年公司收入每年将增长 6.2%。 这大大低于整个行业每年 17% 的增长预测。
有鉴于此,默克公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好默克公司,他们不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为这种收入增长水平最终可能会对股价造成沉重打击。
主要启示
虽然市销率不应该成为你是否购买股票的决定性因素,但它却是收入预期的晴雨表。
鉴于默克公司的收入预期并不乐观,因此市销率如此之高实在令人吃惊。 该公司收入预期的疲软对较高的市盈率来说不是个好兆头,如果收入预期没有改善,市盈率可能会下跌。 在这样的价格水平上,投资者应该保持谨慎,尤其是在情况没有改善的情况下。
始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们发现了 默克公司的四个警示信号,了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.