AcrobiosystemsLtd (SZSE:301080)盈利疲软可能比表面更糟糕

Acrobiosystems股份有限公司（SZSE:301080）盈利疲软，但股东们似乎并不太在意。 我们的分析表明，他们可能忽略了利润数字背后的一些细节。

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仔细分析 AcrobiosystemsLtd 的盈利情况

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为，当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 值得注意的是，有一些学术证据表明，高应计比率一般来说对近期利润是个坏兆头。

截至 2023 年 9 月，AcrobiosystemsLtd 的应计比率为 0.73。 一般来说，这预示着未来盈利能力不佳。 事实上，在此期间，该公司没有产生任何自由现金流。 尽管该公司报告的利润为 1.661 亿人民币，但自由现金流显示，该公司去年实际烧掉了 1.58 亿人民币。 值得注意的是，AcrobiosystemsLtd 一年前产生了 9,900 万日元的正 FCF，因此至少他们过去曾做到过。 话虽如此，但故事还不止这些。 应计比率至少部分反映了异常项目对法定利润的影响。

这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

非正常项目对利润的影响

考虑到应计比率，AcrobiosystemsLtd 的利润在过去 12 个月中因价值 2,100 万人民币的非正常项目而增加也就不足为奇了。 虽然利润增加总是好事，但非正常项目的巨大贡献有时会打击我们的热情。 我们对数千家上市公司的数据进行了分析，发现在某一年因非正常项目而增加的利润往往不会在下一年重现。 顾名思义，这并不奇怪。 如果 AcrobiosystemsLtd 不会重复这种贡献，那么在其他条件相同的情况下，我们预计其利润将在本年度下降。

我们对 AcrobiosystemsLtd 利润表现的看法

AcrobiosystemsLtd 的应计比率较低，但不寻常项目确实增加了其利润。 考虑到这一点，我们认为 AcrobiosystemsLtd 的利润可能给人一种过于慷慨的印象，认为其盈利能力可持续发展。 如果您想更多地了解 AcrobiosystemsLtd 的业务，了解其面临的任何风险非常重要。 例如，我们发现 AcrobiosystemsLtd 有3 个警告信号（其中 2 个有点令人担忧！）值得您在进一步分析之前注意。

在这篇文章中，我们研究了许多可能会损害利润数字实用性的因素，并得出了谨慎的结论。 但是，如果你能把注意力集中在细枝末节上，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

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