3 yılda %1,5'lik kazanç artışı, bu süre zarfında Xcel Energy (NASDAQ:XEL) hissedarları için kazanç olarak gerçekleşmedi

Tek tek hisse senetlerini seçme çabasını haklı çıkarmak için, bir piyasa endeks fonunun getirilerini geçmeye çalışmaya değer. Ancak bazen piyasanın ortalama getirisinin altında kalan hisse senetlerini satın alacağınız neredeyse kesindir. Ne yazık ki, uzun vadeli Xcel Energy Inc.(NASDAQ:XEL) hissedarları için durum böyle olmuştur, zira hisse fiyatı son üç yılda %27 düşerek yaklaşık %16 olan piyasa getirisinin oldukça gerisinde kalmıştır. Ve geçen yıl hisse fiyatı %25 düştü, bu nedenle birçok hissedarın memnun olduğundan şüpheliyiz. Dahası, yaklaşık bir çeyrekte %13 düştü. Bu, hisse sahipleri için pek de eğlenceli değil.

Geçtiğimiz haftaya bakılırsa, Xcel Energy için yatırımcı duyarlılığı olumlu değil, bu yüzden temeller ve hisse fiyatı arasında bir uyumsuzluk olup olmadığını görelim.

Xcel Energy için son analizimizi görüntüleyin

Buffett'tan alıntı yapacak olursak, 'Gemiler dünyayı dolaşacak ama Düz Dünya Topluluğu gelişecek. Piyasada fiyat ve değer arasında büyük farklılıklar olmaya devam edecek...' Piyasa duyarlılığının zaman içinde nasıl değiştiğini incelemenin bir yolu, bir şirketin hisse fiyatı ile hisse başına kazancı (EPS) arasındaki etkileşime bakmaktır.

Hisse fiyatının düştüğü talihsiz üç yıl boyunca, Xcel Energy aslında hisse başına kazancının (EPS) yılda %4,5 oranında arttığını gördü. Bu oldukça şaşırtıcı bir durum ve hisse fiyatını geçici olarak yükselten bir şeyler olabileceğini gösteriyor. Ya da şirket geçmişte aşırı abartıldı ve bu yüzden büyümesi hayal kırıklığına uğradı.

Bize göre piyasa üç yıl önce büyüme konusunda muhtemelen fazla iyimserdi. Ancak diğer ölçütlere bakmak da aydınlatıcı olabilir.

Üç yıl içinde gelirin aslında yıllık %8,2 oranında büyüdüğünü not ediyoruz, dolayısıyla bu hisse satmak için bir neden gibi görünmüyor. Muhtemelen Xcel Energy'yi daha fazla araştırmaya değer; bu analizde bir şeyleri kaçırıyor olabiliriz, ancak bir fırsat da olabilir.

Kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl değiştiğini aşağıdaki görselde görebilirsiniz (tam değerleri görmek için grafiğe tıklayın).

Xcel Energy yatırımcılar tarafından iyi bilinmektedir ve pek çok akıllı analist gelecekteki kâr seviyelerini tahmin etmeye çalışmıştır. Gelecekteki kâr tahminlerini gösteren bu interaktif grafikte analistlerin Xcel Energy için neler öngördüğünü görebilirsiniz.

Temettüler Ne Olacak?

Herhangi bir hisse senedi için hisse fiyatı getirisinin yanı sıra toplam hissedar getirisini de dikkate almak önemlidir. Hisse fiyatı getirisi yalnızca hisse fiyatındaki değişimi yansıtırken, TSR temettülerin değerini (yeniden yatırıldıkları varsayılarak) ve herhangi bir iskontolu sermaye artırımı veya bölünmenin faydasını içerir. Dolayısıyla, cömert bir temettü ödeyen şirketler için TSR genellikle hisse fiyatı getirisinden çok daha yüksektir. Xcel Energy için son 3 yıldaki TSR'nin -%20 olduğunu ve bunun yukarıda belirtilen hisse fiyatı getirisinden daha iyi olduğunu not ediyoruz. Şirket tarafından ödenen temettüler bu sayede toplam hissedar getirisini artırmıştır.

Farklı Bir Perspektif

Xcel Energy yatırımcıları, yaklaşık %22'lik bir piyasa kazancına karşılık toplam %22'lik (temettüler dahil) bir kayıpla zor bir yıl geçirdi. İyi hisse senetlerinin hisse fiyatları bile bazen düşer, ancak çok fazla ilgilenmeden önce bir işletmenin temel ölçütlerinde iyileşmeler görmek isteriz. İşin iyi tarafı, uzun vadeli hissedarlar yarım on yıl boyunca yılda %2'lik bir kazançla para kazandılar. Son satışlar bir fırsat olabilir, bu nedenle uzun vadeli bir büyüme trendinin işaretleri için temel verileri kontrol etmeye değer olabilir. Piyasa koşullarının hisse fiyatı üzerinde yaratabileceği farklı etkileri dikkate almaya değer olsa da, daha da önemli olan başka faktörler de vardır. Örneğin, Xcel Energy için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 2 uyarı işareti keşfettik (1 tanesi önemli!).

Yönetimle birlikte hisse senedi satın almayı seviyorsanız, bu ücretsiz şirket listesini sevebilirsiniz. (İpucu: içeridekiler onları satın alıyor).

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.