HP'nin (NYSE:HPQ) beş yıllık toplam hissedar getirileri, temel kazanç büyümesini geride bırakıyor

Bir hisse senedini uzun vadeli olarak satın alıp elinizde tuttuğunuzda, kesinlikle olumlu bir getiri sağlamasını istersiniz. Daha da iyisi, hisse fiyatının piyasa ortalamasından daha fazla yükseldiğini görmek istersiniz. Ancak HP Inc.(NYSE:HPQ), beş yıl içinde %45'lik bir hisse fiyatı artışıyla bu ikinci hedefin gerisinde kaldı ve piyasa getirisinin altında kaldı. Biraz daha yakından bakıldığında, hisse senedi geçtiğimiz yıl %1,4 değer kaybetti.

Uzun vadeli performans iyi olduğundan ancak son zamanlarda %3,5'lik bir geri çekilme yaşandığından, temellerin hisse fiyatıyla eşleşip eşleşmediğini kontrol edelim.

HP için en son analizimize göz atın

Piyasalar güçlü bir fiyatlandırma mekanizması olmakla birlikte, hisse fiyatları sadece temel iş performansını değil, yatırımcı duyarlılığını da yansıtır. Bir şirkete yönelik piyasa algısının nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama basit bir yolu, hisse başına kazançtaki (EPS) değişimi hisse fiyatı hareketiyle karşılaştırmaktır.

HP, yarım on yıl boyunca hisse başına kazancını yılda %5,8 oranında artırmayı başarmıştır. Bu EPS büyümesi, aynı dönemde yıllık %8 olan hisse fiyatı büyümesinden daha yavaştır. Bu durum, piyasa katılımcılarının bugünlerde şirkete daha fazla saygı duyduğunu gösteriyor. Büyüme geçmişi göz önüne alındığında bu pek de şaşırtıcı değil.

Aşağıdaki grafik, EPS'nin zaman içinde nasıl değiştiğini göstermektedir (resmin üzerine tıklayarak tam değerleri ortaya çıkarın).

HP'nin son zamanlarda kârlılığını artırdığını biliyoruz, ancak gelirlerini artıracak mı? Analistlerin HP'nin gelecekte gelir lerini artıracağını düşünüp düşünmediklerini kontrol edin.

Temettüler Ne Olacak?

Hisse fiyatı getirisini ölçmenin yanı sıra, yatırımcılar toplam hissedar getirisini (TSR) de dikkate almalıdır. TSR, nakit temettülerin değerini (alınan herhangi bir temettünün yeniden yatırıldığı varsayılarak) ve iskonto edilmiş sermaye artırımlarının ve bölünmelerin hesaplanan değerini hesaba katan bir getiri hesaplamasıdır. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini verir. HP'nin son 5 yıldaki TSR'si %71 olup, bu oran daha önce bahsedilen hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Şirket tarafından ödenen temettüler böylece toplam hissedar getirisini artırmıştır.

Farklı Bir Perspektif

HP hissedarları yıl boyunca toplam %2,1 getiri elde etti. Ancak bu oran piyasa ortalamasının altında kaldı. İşin iyi tarafı, uzun vadeli getiriler (yarım on yıl boyunca yılda yaklaşık %11) daha iyi görünüyor. Zaman içinde piyasadan gelen olumlu tepkiler göz önüne alındığında, bu şirket izlemeye değer bir işletme olabilir. Hisse fiyat performansını uzun vadede takip etmek her zaman ilginçtir. Ancak HP'yi daha iyi anlamak için birçok başka faktörü de göz önünde bulundurmamız gerekir. Örneğin riskler gibi. Her şirketin riskleri vardır ve HP için bilmeniz gereken 5 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 2'si potansiyel olarak ciddi!).

Eğer siz de benim gibiyseniz, içeridekilerin satın aldığı ve büyümekte olan şirketlerden oluşan bu ücretsiz listeyi kaçırmak istemeyeceksiniz.

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.