Aspen Aerogels (NYSE:ASPN) Borcunu Orta Düzeyde Kullanıyor

Warren Buffett ünlü bir sözünde, 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Aspen Aerogels, Inc. (NYSE:ASPN ) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılması gereken ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Aspen Aerogels için son analizimizi görüntüleyin

Aspen Aerogels Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda Aspen Aerogels'in bir yıl önceki 105,2 milyon ABD dolarından 112,1 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Diğer taraftan, 94,6 milyon ABD$ nakit parası vardır ve bu da yaklaşık 17,4 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

Aspen Aerogels'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançosuna göre Aspen Aerogels'in vadesi bir yıl içinde dolacak 61,3 milyon ABD$ yükümlülüğü ve bunun ötesinde 134,1 milyon ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 94,6 milyon ABD doları nakit ve 54,4 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 46,3 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Aspen Aerogels'in piyasa değerinin 541,3 milyon ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Aspen Aerogels'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçen yıl Aspen Aerogels FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %41 artırarak 214 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Hissedarların parmakları muhtemelen şirketin kâra geçmesini bekliyordur.

Caveat Emptor

Büyümeye rağmen Aspen Aerogels geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etti. FVÖK zararı tam 60 milyon ABD dolarıydı. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde kıyasla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de son on iki ayda 238 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı sağlamasıdır. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Aspen Aerogels için buraya yatırım yapmadan önce farkında olmanız gereken 3 uyarı işareti keşfettik (2'si göz ardı edilemez!).

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.