Os accionistas da C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW) estão no vermelho se tiverem investido há três anos

Muitos investidores definem um investimento bem sucedido como a superação da média do mercado a longo prazo. Mas em qualquer carteira, é provável que haja algumas acções que fiquem aquém dessa referência. Lamentamos informar que os accionistas de longo prazo da C.H. Robinson Worldwide, Inc.(NASDAQ:CHRW) tiveram essa experiência, com o preço das acções a cair 12% em três anos, contra um retorno do mercado de cerca de 16%.

Vale a pena avaliar se a economia da empresa se tem movido em sintonia com estes retornos desanimadores para os accionistas, ou se existe alguma disparidade entre os dois. Vamos então fazer isso mesmo.

Veja a nossa última análise da C.H. Robinson Worldwide

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

A C.H. Robinson Worldwide viu o seu EPS diminuir a uma taxa composta de 0,3% por ano, nos últimos três anos. Esta redução do EPS é mais lenta do que a redução anual de 4% do preço das acções. Portanto, parece que o mercado estava demasiado confiante em relação ao negócio, no passado.

Pode ver a evolução do EPS ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informação privilegiada nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Aprofunde-se nos ganhos verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da C.H. Robinson Worldwide.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. No caso da C.H. Robinson Worldwide, esta tem uma TSR de -5,4% nos últimos 3 anos. Isto excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os investidores na C.H. Robinson Worldwide tiveram um ano difícil, com uma perda total de 5,3% (incluindo dividendos), contra um ganho de mercado de cerca de 22%. Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 2% ao ano durante meia década. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 2 sinais de alerta para a C.H. Robinson Worldwide que deve conhecer.

A C.H. Robinson Worldwide não é a única ação que os insiders estão a comprar. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras de acções por parte de insiders.

Tenha em atenção que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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