A descida de 551 milhões de dólares na capitalização bolsista da American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL) poderá não ter tanto impacto nos proprietários institucionais, após um ano de retornos de 2,2%

Principais conclusões

• As participações substanciais das instituições no American Airlines Group implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Um total de 25 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 46% de participação
• Utilizando os dados das previsões dos analistas juntamente com os estudos sobre a propriedade, é possível avaliar melhor o desempenho futuro de uma empresa

Um olhar sobre os accionistas da American Airlines Group Inc.(NASDAQ:AAL) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. Podemos ver que as instituições detêm a parte de leão da empresa, com 59% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Nenhum acionista gosta de perder dinheiro com os seus investimentos, especialmente os investidores institucionais que viram as suas participações caírem 5,6% em valor na semana passada. No entanto, o rendimento de 2,2% a um ano para os accionistas pode ter atenuado o golpe. No entanto, presumimos que eles estariam atentos a fraquezas no futuro.

No gráfico abaixo, analisamos os diferentes grupos de accionistas do American Airlines Group.

Veja a nossa última análise do American Airlines Group

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre o American Airlines Group?

Os investidores institucionais comparam normalmente os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável no American Airlines Group. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem maus investimentos por vezes, tal como toda a gente. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por conseguinte, vale a pena analisar o historial de resultados do American Airlines Group abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Os investidores institucionais detêm mais de 50% da empresa, pelo que, em conjunto, podem provavelmente influenciar fortemente as decisões do conselho de administração. Notamos que os fundos de retorno absoluto não têm um investimento significativo no American Airlines Group. Os nossos dados mostram que o The Vanguard Group, Inc. é o maior acionista, com 12% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 6,5% e 6,1% das acções.

Uma análise mais aprofundada dos nossos dados de propriedade mostra que os 25 principais accionistas detêm coletivamente menos de metade do registo, o que sugere um grande grupo de pequenos accionistas em que nenhum acionista detém a maioria.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Existe um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada no American Airlines Group

Embora a definição exacta de um insider possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como insiders. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é uma coisa boa. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os nossos dados mais recentes indicam que os iniciados possuem algumas acções da American Airlines Group Inc.. Trata-se de uma empresa muito grande e os membros do conselho de administração possuem coletivamente acções no valor de 115 milhões de dólares (a preços correntes). A maioria diria que isto mostra um bom alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Ainda assim, talvez valha a pena verificar se esses membros da direção têm estado a vender.

Participação do público em geral

Com uma participação de 40%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre o American Airlines Group. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Próximos passos:

Considero muito interessante analisar quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Tomemos os riscos como exemplo - o American Airlines Group tem 4 sinais de alerta (e 2 que não podem ser ignorados) que achamos que deve conhecer.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários desta empresa. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.