Os investidores da Ciena (NYSE:CIEN) ficarão satisfeitos com a sua respeitável rendibilidade de 42% nos últimos cinco anos

Não foi o melhor trimestre para os accionistas da Ciena Corporation(NYSE:CIEN), uma vez que o preço das acções caiu 10% nesse período. Mas pelo menos as acções subiram nos últimos cinco anos. Infelizmente, o seu retorno de 42% é inferior ao retorno do mercado de 96%.

Agora, vale a pena analisar também os fundamentos da empresa, pois isso ajudar-nos-á a determinar se a rendibilidade a longo prazo para os accionistas correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

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No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Ao longo de meia década, a Ciena conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 7,4% ao ano. Este crescimento dos EPS está muito próximo do aumento médio anual de 7% do preço das acções. Isto indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não se alterou muito. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento dos EPS.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Sabemos que a Ciena tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas será que vai aumentar as receitas? Pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas dos analistas.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Ciena ganharam 11% no ano. Infelizmente, este valor fica aquém do retorno do mercado. O lado positivo é que o ganho foi, na verdade, melhor do que o retorno médio anual de 7% ao ano durante cinco anos. Isto pode indicar que a empresa está a conquistar novos investidores, à medida que prossegue a sua estratégia. A maioria dos investidores dedica algum tempo a verificar os dados sobre transacções com informação privilegiada. Pode clicar aqui para ver se os insiders estão a comprar ou a vender.

Gostaremos mais da Ciena se virmos algumas grandes compras de insiders. Enquanto esperamos, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento com consideráveis e recentes aquisições de informação privilegiada.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.