Os rendimentos a cinco anos têm sido impressionantes para os accionistas da Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), apesar do aumento das perdas subjacentes

O pior resultado, depois de comprar acções de uma empresa (assumindo que não há alavancagem), seria perder todo o dinheiro que investiu. Mas quando se escolhe uma empresa que está realmente a florescer, pode-se ganhar mais de 100%. Os accionistas a longo prazo da Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) estariam bem cientes disso, uma vez que as acções subiram 181% em cinco anos. Até subiu 9,3% na última semana.

A semana passada provou ser lucrativa para os investidores da Marvell Technology, portanto, vamos ver se os fundamentos impulsionaram o desempenho da empresa em cinco anos.

Confira nossa análise mais recente da Marvell Technology

Atualmente, a Marvell Technology não é rentável, pelo que a maioria dos analistas procuraria o crescimento das receitas para ter uma ideia da rapidez com que o negócio subjacente está a crescer. De um modo geral, espera-se que as empresas sem lucros aumentem as receitas todos os anos, e a um bom ritmo. Como se pode imaginar, o rápido crescimento das receitas, quando mantido, conduz frequentemente a um rápido crescimento dos lucros.

Nos últimos 5 anos, a Marvell Technology viu as suas receitas crescerem 19% por ano. Mesmo em comparação com outras empresas orientadas para as receitas, trata-se de um bom resultado. Por isso, não é totalmente surpreendente que o preço das acções tenha refletido este desempenho, aumentando a uma taxa de 23% por ano, durante esse período. Assim, parece provável que os compradores tenham prestado atenção ao forte crescimento das receitas. Em nossa opinião, isso faz com que valha a pena investigar a Marvell Technology, que pode ter os seus melhores dias pela frente.

Pode ver abaixo como os ganhos e as receitas evoluíram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

A Marvell Technology é uma ação bem conhecida, com muita cobertura de analistas, o que sugere alguma visibilidade do crescimento futuro. Pode ver o que os analistas estão a prever para a Marvell Technology neste gráfico interativo de estimativas de lucros futuros.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Por acaso, o TSR da Marvell Technology nos últimos 5 anos foi de 190%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Este facto deve-se, em grande parte, ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Marvell Technology obtiveram um retorno total para os accionistas de 73% no último ano. Naturalmente, isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 24% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Mesmo assim, saiba que a Marvell Technology está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

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Tenha em atenção que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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