Há motivos para preocupação com o preço da Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) de 11,7x pode fazer com que pareça uma forte venda neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4,4x e mesmo P/S inferiores a 1,9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente da Marvell Technology

O que é que o P/S da Marvell Technology significa para os accionistas?

Embora a indústria tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da Marvell Technology entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar de rumo. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Marvell Technology.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

O rácio P/S da Marvell Technology seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, sobretudo, um desempenho muito melhor do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 6,8%. Mesmo assim, as receitas aumentaram 86% no total em relação a três anos atrás, apesar dos últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 15% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 29% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Marvell Technology estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas deverá acabar por pesar no preço das acções.

O que é que o P/S da Marvell Technology significa para os investidores?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

É uma surpresa ver a Marvell Technology ser negociada a um P / S tão alto, dado que as previsões de receita parecem menos do que estelares. Quando as perspectivas de receitas são fracas, suspeitamos que o preço das acções corre um risco muito maior de descer, fazendo baixar os valores do P/S. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Marvell Technology que deve ser tido em conta.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.