Investir na DICK'S Sporting Goods (NYSE:DKS) há cinco anos teria proporcionado um ganho de 533%

A compra de acções das melhores empresas pode criar uma riqueza significativa para si e para a sua família. E temos assistido a alguns ganhos verdadeiramente espantosos ao longo dos anos. Por exemplo, o preço das acções da DICK'S Sporting Goods, Inc.(NYSE:DKS) subiu 434% em cinco anos. E este é apenas um exemplo dos ganhos épicos alcançados por alguns investidores de longo prazo. Para além disso, o preço das acções subiu 47% em cerca de um trimestre. A empresa divulgou recentemente os seus resultados financeiros; pode informar-se sobre os últimos números lendo o nosso relatório da empresa.

Vamos analisar os fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se têm sido consistentes com os rendimentos dos accionistas.

Veja a nossa análise mais recente da DICK'S Sporting Goods

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Comparando os resultados por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante cinco anos de crescimento da cotação das acções, a DICK'S Sporting Goods obteve um crescimento composto dos resultados por ação (EPS) de 31% por ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 40% por ano, durante o mesmo período. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. E isso não é de admirar, dado o historial de crescimento.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Dito isto, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas como um guia mais significativo para o negócio. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa o retorno do investimento, é importante considerar a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) e o retorno do preço das acções. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. No caso da DICK'S Sporting Goods, a TSR é de 533% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da DICK'S Sporting Goods obtiveram um retorno total para os accionistas de 55% no último ano. E isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 45% por ano), parece que o desempenho da ação melhorou nos últimos tempos. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma óptima altura para aprofundar o assunto. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a DICK'S Sporting Goods, temos de ter em conta muitos outros factores. Tomemos os riscos, por exemplo - a DICK'S Sporting Goods tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.