Após uma queda de 26% no ano passado, os ganhos recentes podem agradar aos proprietários institucionais da Sutro Biopharma, Inc. (NASDAQ:STRO)

Principais informações

• As participações substanciais das instituições na Sutro Biopharma implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• 51% do negócio é detido pelos 11 principais accionistas
• A pesquisa de propriedade, juntamente com os dados das previsões dos analistas , ajuda a compreender bem as oportunidades numa ação

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Sutro Biopharma, Inc.(NASDAQ:STRO), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Com uma participação de 58%, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Os investidores institucionais provavelmente acolheriam com agrado o aumento de 15% do preço das acções na semana passada, após um ano de perdas de 26%, como um sinal de que os retornos podem começar a ter tendência para subir.

No gráfico abaixo, analisamos os diferentes grupos de accionistas da Sutro Biopharma.

Veja a nossa análise mais recente da Sutro Biopharma

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Sutro Biopharma?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Podemos ver que a Sutro Biopharma tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, eles podem estar errados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Sutro Biopharma (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Os investidores institucionais detêm mais de 50% da empresa, pelo que, em conjunto, podem provavelmente influenciar fortemente as decisões do conselho de administração. Aparentemente, 20% das acções da Sutro Biopharma são controladas por fundos de retorno absoluto. Isso é interessante, porque os fundos de retorno absoluto podem ser bastante activos e activistas. Muitos procuram catalisadores a médio prazo que façam subir o preço das acções. A Point72 Asset Management, L.P. é atualmente o maior acionista, com 7,3% das acções em circulação. O segundo e o terceiro maiores accionistas são a BlackRock, Inc. e a Suvretta Capital Management, LLC, com igual quantidade de acções em nome de 7,1%.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 11 maiores accionistas têm uma participação combinada de 51% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Pesquisar a propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada na Sutro Biopharma

Embora a definição exacta de "insider" possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como "insiders". Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem um dos fundadores ou o diretor executivo.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Podemos ver que os insiders possuem acções da Sutro Biopharma, Inc.. A empresa tem uma capitalização de mercado de apenas 306 milhões de dólares e os insiders têm acções no valor de 3,2 milhões de dólares, em seu próprio nome. Há quem diga que isto revela um alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm andado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 21% na Sutro Biopharma. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Tenha em atenção que a Sutro Biopharma está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários desta empresa. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.