Os accionistas da Jazz Pharmaceuticals (NASDAQ:JAZZ) estão no vermelho se tiverem investido há três anos

Para justificar o esforço de seleção de acções individuais, vale a pena tentar superar os rendimentos de um fundo de índice de mercado. Mas o risco da seleção de acções é o de comprar empresas com um desempenho inferior ao esperado. Lamentamos informar que os accionistas de longo prazo da Jazz Pharmaceuticals plc(NASDAQ:JAZZ) tiveram essa experiência, com o preço das acções a cair 40% em três anos, contra uma rendibilidade do mercado de cerca de 20%. Além disso, caiu 20% em cerca de um trimestre. Isso não é muito divertido para os accionistas. Registamos que a empresa apresentou resultados muito recentemente; e o mercado não está muito satisfeito. Os últimos números podem ser consultados no nosso relatório da empresa.

Vejamos então se o desempenho a longo prazo da empresa tem estado em linha com o progresso da atividade subjacente.

Veja a nossa análise mais recente da Jazz Pharmaceuticals

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar a forma como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Jazz Pharmaceuticals passou de uma situação de prejuízo para uma situação de rentabilidade. Normalmente, seria de esperar que o preço das acções subisse em consequência disso. Por isso, vale a pena analisar outros indicadores para tentar compreender a evolução da cotação das acções.

Na verdade, as receitas aumentaram 14% ao longo dos três anos, pelo que a queda do preço das acções também não parece depender das receitas. Talvez valha a pena investigar melhor a Jazz Pharmaceuticals; embora possamos estar a perder alguma coisa com esta análise, também pode haver uma oportunidade.

Pode ver abaixo como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Provavelmente vale a pena notar que vimos compras significativas de insiders no último trimestre, o que consideramos positivo. Dito isso, achamos que as tendências de crescimento de ganhos e receitas são fatores ainda mais importantes a serem considerados. Por isso, recomendamos que consulte este relatório gratuito que mostra as previsões de consenso

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 28% no último ano, os accionistas da Jazz Pharmaceuticals perderam 16%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm, por vezes, um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma série de maus resultados, com os accionistas a sofrerem uma perda total de 3% ao ano durante cinco anos. Sabemos que o Barão Rothschild afirmou que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro certificar-se de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a Jazz Pharmaceuticals (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Existem muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. É provável que não queira perder esta lista gratuita de empresas de pequena capitalização subvalorizadas que estão a ser compradas por pessoas de dentro.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.