Os retornos dos accionistas da Collegium Pharmaceutical (NASDAQ:COLL) têm sido estelares, ganhando 154% em 5 anos

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de ela cair 100%. Mas, pelo lado positivo, é possível ganhar muito mais do que 100% com uma ação realmente boa. Por exemplo, o preço das acções da Collegium Pharmaceutical, Inc.(NASDAQ:COLL) subiu uns impressionantes 154% nos últimos cinco anos. Também é bom ver o preço das ações subir 30% no último trimestre.

Uma vez que as acções acrescentaram 63 milhões de dólares à sua capitalização bolsista só na semana passada, vamos ver se o desempenho subjacente tem impulsionado os retornos a longo prazo.

Veja a nossa análise mais recente da Collegium Pharmaceutical

É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente das empresas. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os resultados por ação (EPS) com a cotação das acções.

Durante os cinco anos de crescimento do preço das acções, a Collegium Pharmaceutical passou de uma situação de prejuízo para uma situação de rentabilidade. Por vezes, o início da rentabilidade é um ponto de inflexão importante que pode assinalar o rápido crescimento dos lucros que se avizinha, o que, por sua vez, justifica ganhos muito fortes na cotação das acções. Uma vez que a empresa não era rentável há cinco anos, mas não há três anos, vale a pena analisar também os rendimentos dos últimos três anos. Podemos ver que o preço das acções da Collegium Pharmaceutical subiu 67% nos últimos três anos. Durante o mesmo período, o EPS cresceu 25% em cada ano. Este crescimento do EPS é superior ao aumento médio anual de 19% do preço das acções durante os mesmos três anos. Por conseguinte, parece que o mercado moderou um pouco as suas expectativas de crescimento.

Pode ver abaixo a evolução do EPS ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Collegium Pharmaceutical tem melhorado seus resultados financeiros ultimamente, mas será que vai aumentar a receita? Este relatório gratuito que mostra as previsões de receitas dos analistas deve ajudá-lo a perceber se o crescimento dos EPS pode ser sustentado.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Collegium Pharmaceutical obtiveram um retorno total para os accionistas de 65% no último ano. Esse ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 20%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. No entanto, para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Collegium Pharmaceutical (1 não nos agrada muito) que devem ser tidos em conta.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.