A Agenus (NASDAQ:AGEN) adiciona 89 milhões de dólares à capitalização bolsista nos últimos 7 dias, embora os investidores de há cinco anos continuem a perder 78%

A Agenus Inc.(NASDAQ:AGEN) recuperou fortemente na última semana, com o preço das acções a subir 51%. Mas será que isso vai reparar os danos causados aos investidores cansados que possuíam essas ações, que caíram ao longo de meia década? Provavelmente não. De facto, o preço das acções caiu 78% nesse período. A recente recuperação pode significar que o longo declínio terminou, mas não estamos confiantes. O desempenho fundamental da empresa determinará, em última análise, se a viragem pode ser sustentada.

A recente subida de 51% pode ser um sinal positivo do que está para vir, por isso vamos analisar os fundamentos históricos.

Ver a nossa análise mais recente da Agenus

Como a Agenus não foi rentável nos últimos doze meses, é pouco provável que se verifique uma forte correlação entre o preço das suas acções e os seus resultados por ação (EPS). A receita é, sem dúvida, a nossa segunda melhor opção. Os accionistas de empresas não rentáveis desejam normalmente um forte crescimento das receitas. Algumas empresas estão dispostas a adiar a rendibilidade para aumentar as receitas mais rapidamente, mas, nesse caso, seria de esperar um bom crescimento das receitas para compensar a falta de lucros.

Na última meia década, a Agenus viu as suas receitas aumentarem 9,9% ao ano. Trata-se de uma taxa bastante boa para um longo período de tempo. Por isso, a queda do preço das acções de 12% ao ano parece bastante acentuada. O mercado pode ser um mestre severo quando a sua empresa está a perder dinheiro e o crescimento das receitas não é satisfatório.

Pode ver a evolução dos lucros e das receitas ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

É provavelmente de notar que assistimos a uma compra significativa de informação privilegiada no último trimestre, o que consideramos positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Por isso, faz todo o sentido verificar o que os analistas pensam que a Agenus irá ganhar no futuro (previsões de lucros livres).

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 26% no último ano, os accionistas da Agenus perderam 59%. Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma série de maus resultados, com os accionistas a sofrerem uma perda total de 12% por ano ao longo de cinco anos. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para a Agenus (2 são um pouco preocupantes) aos quais deve estar atento.

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então vai adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.